خسائر بروتوكولات DeFi: دروس في إدارة المخاطر وتقليل الخسائر

الاثنين Nov 10 2025 07:10

Duration

1 دقيقة

  1. 1. ملخص المقال

  2. 2. مقدمة

  3. 3. تحليل الخسائر الأخيرة

  4. 4. تداعيات الخسائر

  5. 5. دروس مستفادة ونصائح لإدارة المخاطر

  6. 6. الخلاصة

ملخص المقال

  • تحليل أسباب الخسائر الكبيرة في بروتوكولات DeFi مثل Balancer و Stream Finance.
  • نصائح عملية لإدارة المخاطر وتقليل الخسائر في استثمارات DeFi.
  • أهمية التحقق من مصادر العائد والشفافية في بروتوكولات DeFi.
  • تنويع الاستثمارات وعدم وضع كل البيض في سلة واحدة.
  • التركيز على الأمن والاستدامة بدلاً من السعي وراء أعلى العوائد فقط.

مقدمة

كان الأسبوع الماضي قاسياً على عالم التمويل اللامركزي (DeFi)، ليس فقط بسبب انهيار السوق، بل بسبب سلسلة من الحوادث التي كشفت عن نقاط ضعف كبيرة في بعض البروتوكولات الرائدة. شهدنا استغلال بروتوكول Balancer، وخسائر فادحة في Stream Finance، مما أثار تساؤلات حول إدارة المخاطر وأمن الاستثمارات في هذا المجال.

تحليل الخسائر الأخيرة

  • Balancer: تم استغلال البروتوكول وخسر 128 مليون دولار.
  • Stream Finance: أعلنت عن خسارة 93 مليون دولار من أصول المستخدمين وتستعد للإفلاس.
  • Moonwell: خسرت مليون دولار في هجوم.
  • Peapods: انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) من 32 مليون دولار إلى صفر بسبب التصفية.
كانت خسائر Stream Finance الأكثر تدميراً، حيث أثرت ليس فقط على المودعين، بل أيضاً على مقرضي العملات المستقرة في بعض أكبر بروتوكولات الإقراض مثل Morpho و Silo و Euler. بدأت القصة عندما نصح أحد الشخصيات البارزة على Crypto Twitter (CT) بسحب الاستثمارات من Stream بسبب نقص الشفافية. ادعى Stream أنه يدير "استراتيجية محايدة للسوق"، لكنه فشل في مراقبة مواقفه، وكانت صفحة الشفافية الخاصة به "قريباً". أدى ذلك إلى تدافع لسحب الأموال، ولم يتمكن Stream من معالجة جميع طلبات السحب لأنه خسر سراً مبالغ ضخمة من أموال المستخدمين (92 مليون دولار).

تداعيات الخسائر

تفاقمت المشكلة بسبب استخدام xUSD (عملة Stream المستقرة) كضمان على منصات مثل Euler و Morpho و Silo. عندما انهار سعر xUSD، لم يتمكن العديد من المقرضين الذين أقرضوا USDC/USDT لضمانات xUSD من سحب أموالهم. وفقاً لتحالف مستخدمي DeFi (YAM)، هناك ما لا يقل عن 284 مليون دولار من ديون DeFi مرتبطة بـ Stream Finance! لسوء الحظ، قد يكون من المستحيل استرداد جزء كبير من هذا المبلغ.

دروس مستفادة ونصائح لإدارة المخاطر

  • التحقق من مصادر العائد: تأكد من فهم كيفية تحقيق البروتوكول للعائد الذي يقدمه. ابحث عن لوحات معلومات شفافة أو تقارير إثبات الاحتياطيات.
  • تقييم المخاطر والمكافآت: لا تضع أموالك في بروتوكولات تقدم أعلى العوائد دون إجراء بحث مناسب. إذا كانت الاستراتيجية غير شفافة أو تبدو محفوفة بالمخاطر، فليس من المجدي المخاطرة بأموالك من أجل عوائد عالية.
  • التنويع: لا تضع كل البيض في سلة واحدة. لا تستثمر أكثر من 10٪ من محفظتك في تطبيق لامركزي واحد.
  • الأمن أولاً: قم ببناء محفظتك مع إعطاء الأولوية للبقاء على قيد الحياة بدلاً من مجرد تحقيق الأرباح. السلامة خير من الندامة.

الخلاصة

تعتبر حوادث الأسبوع الماضي بمثابة تذكير بأهمية إدارة المخاطر والتحقق من مصادر العائد في عالم DeFi. يجب على المستثمرين توخي الحذر وإجراء بحث شامل قبل استثمار أموالهم في أي بروتوكول. من خلال تنويع الاستثمارات والتركيز على الأمن والشفافية، يمكن للمستثمرين تقليل المخاطر وحماية استثماراتهم في هذا السوق المتقلب.

تحذير بالمخاطر: تعكس هذه المقالة وجهات نظر الكاتب الشخصية فقط، ولا تمثل سوى مصدر مرجعي. كما أنها لا تُعَد نصيحة استثمارية أو توجيهًا ماليًا، ولا تُعبّر عن موقف منصة Markets.com.عند التفكير في تداول الأسهم، ومؤشرات الأسهم، والفوركس (العملات الأجنبية)، والسلع، والتنبؤ بأسعارها، فتذكر أن تداول عقود الفروقات ينطوي على درجة كبيرة من المخاطرة وقد ينتج عنه تكبد خسائر فادحة.أي أداء في الماضي لا يشير إلى أي نتائج مستقبلية. المعلومات المقدمة هي لأغراض معلوماتية فقط، ولا تشكل مشورة استثمارية. تداول عقود فروقات العملات الرقمية ومراهنات فروقات الأسعار محظور لكل العملاء الأفراد في بريطانيا.

Default Author Avatar

غرفة التداول:

علي

قائمة الأصول

عرض كامل قائمة
الأكثر تداولاً السلع المؤشرات العملات الرقمية الأسهم الفوركس
الأصل
البيع
شراء
معدل التغيير (%)

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن
الأصل
البيع
شراء
معدل التغيير (%)

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن
الأصل
البيع
شراء
معدل التغيير (%)

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن
الأصل
البيع
شراء
معدل التغيير (%)

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن
الأصل
البيع
شراء
معدل التغيير (%)

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن
الأصل
البيع
شراء
معدل التغيير (%)

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن

أحدث

عرض الكل

الاثنين, 10 تِشْرِين ٱلثَّانِي 2025

Duration

0 دقيقة

مراجعة السوق اليومية وتحليل الاتجاهات: 10 نوفمبر

الاثنين, 10 تِشْرِين ٱلثَّانِي 2025

Duration

0 دقيقة

حاملو البيتكوين على المدى الطويل: تحولات استراتيجية نحو صناديق الاستثمار المتداولة وتنويع المحافظ

الاثنين, 10 تِشْرِين ٱلثَّانِي 2025

Duration

0 دقيقة

ثورة بلاك روك في الترميز: وهم اللامركزية؟

آخر الأخبار

أخبار ذات صلة