تصحيح أسعار الذهب وسط تكهنات بشأن توقف مؤقت لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

ملخص المقال:

• تراجع أسعار الذهب بسبب قوة الدولار الأمريكي وتوقعات بتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة.
• تقرير الوظائف الأمريكية القوي يعزز توقعات التوقف المؤقت.
• المحللون يتوقعون تصحيحًا محتملًا في الأسعار بعد الارتفاعات الأخيرة.
• التوترات الجيوسياسية وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة تدعم أسعار الذهب على المدى الطويل.

انخفضت أسعار الذهب يوم الجمعة، لتتجه نحو تسجيل خسائر أسبوعية، حيث عززت تقارير الوظائف الأمريكية القوية بشكل غير متوقع التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيتوقف مؤقتًا عن رفع أسعار الفائدة في اجتماعه في ديسمبر.

في وقت كتابة هذا التقرير، انخفض سعر الذهب الفوري بنحو 1٪ خلال اليوم، واقترب من مستوى 4000 دولار أمريكي، قبل أن يتعافى لاحقًا.

قال برايان لان، المدير الإداري لشركة GoldSilver Central: "تت consolidation أسعار الذهب حاليًا، ونرى الدولار يكتسب قوة كبيرة، مدفوعًا بتكهنات واسعة النطاق حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض أسعار الفائدة أم لا. أعتقد أن السوق غير مؤكد الآن، خاصة مع اقترابنا من نهاية شهر ديسمبر، ونتوقع أن يقوم العديد من المتداولين بتحقيق أرباح من مراكزهم، وهذا ما رأيناه منذ نهاية الأسبوع الماضي وحتى هذا الأسبوع."

من المتوقع أن يسجل مؤشر الدولار الأمريكي أقوى أداء أسبوعي له في أكثر من شهر يوم الجمعة. يؤدي ارتفاع الدولار إلى زيادة تكلفة الذهب المقوم بالدولار لحاملي العملات الأخرى.

أظهر تقرير وزارة العمل الأمريكية، الذي تأخر نشره بسبب إغلاق الحكومة الفيدرالية، إضافة الاقتصاد الأمريكي 119 ألف وظيفة في سبتمبر، أي أكثر من ضعف التقديرات التي أشارت إلى إضافة 50 ألف وظيفة.

ذكر أوسكار مونيوز، المحلل في TD Securities، في مذكرة أن تقرير الوظائف "مفيد للجميع، حيث يمكن للصقور والحمائم العودة إلى معسكراتهم".

أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر أكتوبر، الذي صدر يوم الخميس، أن العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يفضلون الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير. وكرر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، يوم الخميس، "انزعاجه" من خفض أسعار الفائدة بشكل استباقي، خاصة بالنظر إلى أن التقدم المحرز في عودة التضخم إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ يبدو أنه قد توقف، بل وبدأ في التحرك في الاتجاه الخاطئ.

يرى متداولو المبادلة أن هناك فرصة بنسبة 40٪ فقط لخفض أسعار الفائدة في الشهر المقبل، بينما قبل أسبوعين فقط، كانوا يدعمون خفضًا قدره 25 نقطة أساس. عادة، عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، يكون أداء المعادن النفيسة أقل من أداء السوق.

على الرغم من تراجعه عن أعلى مستوياته التاريخية، إلا أن الذهب ارتفع بأكثر من 50٪ حتى الآن هذا العام، ومن المتوقع أن يسجل أفضل أداء سنوي له منذ عام 1979. دعمت تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وعمليات شراء الذهب من قبل البنوك المركزية هذا الارتفاع القوي. ومع ذلك، فإن هذا الارتفاع الأخير، الذي تغذيه ما يسمى بـ "صفقة التخفيض" (أي بيع الديون والعملات السيادية)، ربما يكون مبالغًا فيه.

قال كارستن مينكه، رئيس قسم الأبحاث في مجموعة جوليوس باير: "صفقة التخفيض الأخيرة تستند إلى الأمل، وليس الواقع." وقال إنه على الرغم من أن هذه الظاهرة لا تزال محركًا طويل الأجل لأسعار الذهب في الوقت الذي تتزايد فيه المخاوف المالية في دول مجموعة السبع، إلا أن بعض التصحيحات والتوحيد أمر منطقي.

بالإضافة إلى ذلك، يراقب المتداولون التطورات الجيوسياسية بعد موافقة الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي على تنفيذ خطة سلام صاغتها الولايات المتحدة وروسيا.

إخلاء المسؤولية: السوق محفوف بالمخاطر، والاستثمار يتطلب الحذر. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية شخصية، ولا تأخذ في الاعتبار الأهداف الاستثمارية أو الظروف المالية أو الاحتياجات الخاصة للمستخدمين الأفراد. يجب على المستخدمين التفكير فيما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات في هذه المقالة مناسبة لوضعهم المحدد. الاستثمار بناءً على ذلك هو مسؤولية المستخدم.