هل يستحق سهم الراجحي الشراء بعد قفزته فوق 66 ريالاً وعودته إلى مسار النمو؟

قفز سهم مصرف الراجحي، المدرج في السوق السعودية تحت الرمز 1120، بنسبة 2.08% في جلسة 23 أغسطس 2026، ليغلق عند 66.15 ريال، مقابل 64.80 ريال في الجلسة السابقة.

وافتتح السهم عند 65 ريالاً، وهو أدنى سعر سجله خلال الجلسة، قبل أن يواصل الصعود ويغلق عند أعلى مستوى يومي له عند 66.15 ريال. ويشير الإغلاق عند القمة إلى استمرار الطلب حتى نهاية الجلسة، مع استعادة السهم مستويات 65 و66 ريالاً.

وبلغ حجم التداول 11.11 مليون سهم، بقيمة قاربت 726.84 مليون ريال، عبر 12,695 صفقة، فيما وصلت القيمة السوقية للمصرف إلى نحو 396.9 مليار ريال.

أبرز بيانات سهم الراجحي

ماذا تكشف السيولة المرتفعة؟

جاء حجم التداول الأخير عند أكثر من ضعفي متوسط الأشهر الثلاثة البالغ نحو 5.53 ملايين سهم. كما بلغت قيمة التداول نحو ضعف متوسطها للفترة نفسها، الذي يقترب من 362.17 مليون ريال.

ويمنح ذلك ارتفاع السعر دلالة أقوى من جلسة صعود مصحوبة بسيولة ضعيفة. كما أن افتتاح السهم عند أدنى مستوياته وإغلاقه عند القمة اليومية يعكسان سيطرة المشترين خلال معظم الجلسة.

لكن استمرار الزخم يحتاج إلى بقاء التداولات نشطة مع قدرة السهم على تجاوز المقاومات التالية، لأن انخفاض السيولة بعد القفزة قد يؤدي إلى تماسك أو جني أرباح.

هل عاد سهم الراجحي إلى اتجاه النمو؟

تحسن الاتجاه قصير الأجل بعد تعافي السهم من منطقة قريبة من 62 ريالاً وتجاوزه 64.80 ثم 65 و66 ريالاً.

ومع ذلك، لا يكفي ارتفاع جلسة واحدة لتأكيد انعكاس الاتجاه المتوسط؛ إذ لا يزال السهم منخفضاً بنحو 3.95% خلال ستة أشهر، كما يتداول دون قمم سابقة اقتربت من 70–72 ريالاً.

ويحتاج السهم إلى الثبات فوق 66 ريالاً، ثم تجاوز 67 و68 ريالاً، لتقديم تأكيد أقوى على تحول التعافي إلى اتجاه صاعد مستقر. أما العودة دون 64.80–65 ريالاً فقد تعني أن الحركة الأخيرة كانت موجة ارتداد داخل نطاق أوسع.

نتائج مصرف الراجحي تدعم السهم

ارتفع صافي ربح مصرف الراجحي خلال النصف الأول من 2026 بنسبة 14.16% إلى 13.76 مليار ريال، مقارنة بنحو 12.06 مليار ريال في الفترة المماثلة من 2025.

كما نما إجمالي دخل العمليات بنسبة 13.88% إلى 21.41 مليار ريال، بدعم من ارتفاع صافي دخل التمويل والاستثمار ورسوم الخدمات المصرفية ودخل تحويل العملات.

وتظهر النتائج قدرة المصرف على تحقيق نمو في الأرباح بوتيرة أسرع من نمو الأصول والتمويل، وهو ما يدعم كفاءة استخدام رأس المال.

جودة الأصول والمخصصات

حافظ المصرف على نسبة قروض غير عاملة قرب 0.74%، مع تغطية للمخصصات بلغت نحو 153.2%. وتدعم هذه المؤشرات النظرة إلى جودة المحفظة التمويلية.

وفي المقابل، ارتفع صافي مخصص خسائر الائتمان والخسائر الأخرى خلال النصف الأول بنسبة 34.4% إلى 1.51 مليار ريال.

وبلغت مخصصات الربع الثاني 881 مليون ريال، مرتفعة 46.83% على أساس سنوي و39.62% مقارنة بالربع الأول. كما زادت المصروفات التشغيلية قبل المخصصات بنسبة 14.68% خلال النصف الأول.

ويعني ذلك أن نمو الأرباح قوي، لكن استمرار ارتفاع المخصصات والتكاليف قد يحد من سرعة نمو الربحية مستقبلاً.

ما المخاطر التي تواجه السهم؟

تتمثل أبرز المخاطر في:

ارتفاع تكلفة مخاطر الائتمان والمخصصات.

تغير أسعار الفائدة وهوامش التمويل.

زيادة تكلفة الودائع والسيولة.

تباطؤ نمو التمويل العقاري والاستهلاكي.

استمرار ارتفاع المصروفات التشغيلية.

ضعف مؤشر تاسي أو قطاع البنوك.

جني الأرباح بعد ارتفاع السهم والسيولة.

كما خفض المصرف توقعاته لنمو التمويل خلال 2026 إلى نطاق منخفض من خانة واحدة، ما يشير إلى نظرة أكثر تحفظاً تجاه توسع المحفظة خلال النصف الثاني.

التحليل الفني لسهم الراجحي

أصبح مستوى 66.15 ريال أول حاجز أمام استمرار الصعود. وقد يسمح تجاوزه والثبات فوقه باستهداف 67 ريالاً، ثم منطقة 68.00–68.50 ريال.

أما مستوى 65 ريالاً فيمثل الدعم الأول، نظراً إلى توافقه مع سعر الافتتاح وأدنى سعر للجلسة. ويليه مستوى 64.80 ريال، الذي يمثل منطقة الاختراق والإغلاق السابق.

تو

قعات سهم الراجحي

السيناريو الصعودي

إذا تجاوز السهم 66.15 ريال مع استمرار السيولة، فقد يتجه نحو 67 ريالاً، ثم 68.00–68.50 ريال. وسيجعل اختراق 68.50 ريال مستوى 70 ريالاً هدفاً ممتداً.

سيناريو التماسك

قد يتحرك السهم بين 64.80 و66.15 ريال إذا بدأت عمليات جني الأرباح. ويظل هذا التماسك مقبولاً فنياً ما دام السعر يحافظ على منطقة الاختراق.

السيناريو الهابط

قد يؤدي كسر 64.80 ريال إلى اختبار 64 ريالاً، بينما قد يعيد الإغلاق دون 64 ريالاً السهم نحو 63 ثم 62.50 ريال.

هل يستحق سهم الراجحي الشراء؟

تدعم نمو الأرباح، وارتفاع العائد على حقوق المساهمين، وانخفاض القروض غير العاملة، وقوة التغطية الائتمانية النظرة الأساسية إلى المصرف.

لكن السهم يتداول حالياً عند مقاومة مباشرة بعد ارتفاع قوي، ولذلك يمكن تقييم السعر من خلال ثلاثة مداخل مختلفة:

وبذلك، تبدو العوامل الأساسية إيجابية، بينما يعتمد توقيت الدخول فنياً على تأكيد الاختراق أو نجاح السهم في الاحتفاظ بمنطقة الدعم الجديدة.

كيفية الوصول إلى سهم الراجحي عبر Markets.com

تسجيل الدخول إلى منصة Markets.com.

البحث عن مصرف الراجحي أو الرمز 1120 إذا كان متاحاً.

مراجعة السعر وفرق التداول.

تحديد حجم الصفقة وأوامر إدارة المخاطر.

مصدر

بيانات تداول سهم مصرف الراجحي.

تداول السعودية.

مصرف الراجحي – نتائج الربع الثاني والنصف الأول من 2026.

تقارير علاقات المستثمرين لمصرف الراجحي.

بيانات أداء قطاع البنوك ومؤشر تاسي.