مايكل بوري يتحرر ويكشف عن اختياراته للأسهم بعد رفع القيود

مايكل بوري يطلق العنان لآرائه حول الأسهم بعد مغادرة القيود التنظيمية

يبدو أن مايكل بوري، الشخصية البارزة التي اشتهرت بتوقعه للأزمة المالية لعام 2008 والتي تم تصويرها في فيلم 'The Big Short'، قد وجد صوتًا جديدًا. بعد إغلاق صندوق التحوط الخاص به الذي يتعامل مع أموال خارجية، يشارك بوري الآن أفكاره الاستثمارية عبر منصة Substack التي أنشأها حديثًا، والتي تحمل عنوانًا مناسبًا 'Cassandra Unchained'.

اختيارات بوري للأسهم الرئيسية

في منشور حديث، كشف بوري عن بعض الأسهم التي يحتفظ بها ويعجب بها. وتشمل هذه الأسهم لولو ليمون (LULU)، ومولينا للرعاية الصحية (MOH)، وشيفت 4 للدفع (FOUR). بالإضافة إلى ذلك، ذكر أنه يحتفظ بأسهم في المؤسسة الفيدرالية الوطنية للرهن العقاري (FNMA)، والمعروفة أيضًا باسم فاني ماي. ومع ذلك، نظرًا لأن هذه الأسهم يتم تداولها خارج البورصة، فإنها لا تتطلب الكشف عنها في ملفات 13F الخاصة بشركته. وأكد بوري على أن هذه الاستثمارات تهدف إلى الاحتفاظ بها لمدة 3-5 سنوات على الأقل. وأشار إلى نيته تقديم تحليل أكثر تفصيلاً لهذه الأسهم وغيرها في المقالات المستقبلية. يعتقد بوري أن الشركات التي تتراوح قيمتها السوقية بين 20 مليار دولار و 120 مليار دولار تقدم فرصًا استثمارية جذابة في الوقت الحالي.

استراتيجية القيمة للاسهم التي تعرضت لضغوط البيع

\nأعرب بوري عن اعتقاده بأن هذا هو الوقت المثالي من العام لتحديد الشركات الممتازة التي تعرضت لضغوط البيع المفرط. ويعزو هذه المبيعات إلى ممارسات 'تجميل' المحافظ التي يقوم بها مديرو الصناديق ومحاولات المستثمرين لتحقيق خسائر ضريبية. أوضح أن العديد من مديري الصناديق يترددون في عرض الأسهم التي حققت خسائر كبيرة في ممتلكاتهم بحلول نهاية العام، وهو قيد لا يتقاسمه بوري.

لمحة موجزة عن الشركات التي اختارها بوري

* **لولو ليمون:** شركة بيع بالتجزئة للملابس الرياضية تشتهر بسراويل اليوغا عالية الجودة. * **مولينا للرعاية الصحية:** توفر خطط الرعاية الصحية وخدمات الرعاية الصحية الميسورة التكلفة في المقام الأول للأمريكيين ذوي الدخل المنخفض وكبار السن. * **شيفت 4 للدفع:** شركة تكنولوجيا مالية تقدم معالجة المدفوعات وحلول التجارة المختلفة للشركات في صناعات مثل الضيافة والمطاعم والملاعب وتجارة التجزئة عبر الإنترنت. * **فاني ماي:** مؤسسة مدعومة من الحكومة تدعم سوق الإسكان الأمريكي من خلال توفير ضمانات خسائر الائتمان لأكثر من 4 تريليونات دولار من الرهون العقارية، مما يجعل ملكية المنازل في متناول الأمريكيين.

أداء الأسهم وانخفاضات القيمة

من المثير للاهتمام أن الأسهم الثلاثة الأولى ظهرت في تحديثات محفظة Scion Asset Management في العام الماضي أو نحو ذلك. ومع ذلك، لا يلزم الكشف عن حصة بوري في فاني ماي في ملفات 13F لأنه يتم تداولها خارج البورصة. يشتهر بوري بنهجه الاستثماري القيم العميق، والذي يتضمن تحديد الأسهم التي يتم تداولها بأقل من قيمتها الجوهرية. لقد اكتسب سمعة طيبة لقدرته على توقع الانهيارات والانكماشات الاقتصادية. حتى الآن هذا العام، شهدت لولو ليمون انخفاضًا كبيرًا في الأسعار بنسبة 52٪، تليها مولينا للرعاية الصحية بانخفاض بنسبة 49٪ وشيفت 4 للدفع بانخفاض بنسبة 32٪. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن هذه الأسهم انتعشت بنسبة 5٪ -10٪ في الأيام الخمسة الماضية، بالتوازي مع السوق الأوسع. تبلغ القيمة السوقية لكل من هذه الشركات الثلاث أقل من 25 مليار دولار، حيث يتم تداول لولو ليمون ومولينا للرعاية الصحية بمضاعفات أرباح إلى سعر أقل من 15 مرة للأرباح المتوقعة للسنة المالية الحالية. في المقابل، شهد سهم فاني ماي ارتفاعًا ملحوظًا هذا العام، حيث ارتفع بما يقرب من ثلاثة أضعاف. يرجع هذا الارتفاع إلى التكهنات بأن إدارة ترامب قد تسعى إلى خصخصة فاني ماي وشقيقتها، فريدي ماك (FMCC)، وإنهاء الوصاية الفيدرالية التي كانت تخضع لها الشركتان منذ الأزمة المالية. قد يمهد هذا التحرك الطريق لإعادة إدراجهم في البورصات الرئيسية.

موقف بوري الأخير في السوق

في منشور حديث على X، كشف بوري عن موقفه تجاه مولينا للرعاية الصحية، إلى جانب موقفه الهبوطي على سهم الذكاء الاصطناعي المفضل، Palantir (PLTR)، من خلال استخدام خيارات الشراء. حتى بعد أن وبخه الرئيس التنفيذي لشركة Palantir، أليكس كارب، لم يرتدع بوري، مشيرًا إلى أن 'شراء أسهم مولينا وشراء خيارات البيع في Palantir يسيران معًا مثل زبدة الفول السوداني والموز'. بالإضافة إلى ذلك، كشف بوري في وقت سابق من هذا الأسبوع عن أنه يبيع أيضًا أسهم Nvidia (NVDA). شهد سهم Palantir ارتفاعًا ملحوظًا منذ بداية عام 2023، حيث ارتفع بحوالي 26 ضعفًا، مما أدى إلى تقييم الشركة التي تركز على الذكاء الاصطناعي بما يقرب من 400 مليار دولار، وهو ما يمثل حوالي 90 ضعفًا لإيراداتها المتوقعة لهذا العام. في منشور X منفصل، كشف بوري أن المستثمر بالتجزئة المؤثر كيث جيل، المعروف باسم 'Roaring Kitty'، تواصل معه في أغسطس 2019، معربًا عن امتنانه لبوري لدعوته إلى التغيير في بائع ألعاب الفيديو المتعثر، GameStop (GME). تشير هذه المعلومة إلى أن كلاً من جيل وبوري رأوا إمكانات في GameStop قبل وقت طويل من أن يصبح سهمًا مفضلًا لدى مستثمري التجزئة.