تراجع تقلبات أسعار الفائدة يهدد استراتيجيات QIS

يشهد وول ستريت تحولًا ملحوظًا حيث يتسبب التراجع الحاد في تقلبات أسعار الفائدة الأمريكية في إحداث فوضى في واحدة من أكثر استراتيجيات التحوط شيوعًا في السوق المالية. تتأثر بشكل خاص استراتيجيات الاستثمار الكمي الوقائية (QIS) التي طورتها البنوك الكبرى وباعتها للمؤسسات المالية.

ما هي استراتيجيات QIS؟

تعتبر استراتيجيات QIS بمثابة "محافظ تداول منظمة"، تُباع في شكل عقود مقايضة لصناديق التحوط والمعاشات التقاعدية وغيرها من المؤسسات. وظيفتها الأساسية هي توفير "تأمين" ضد المخاطر الاقتصادية الكبيرة المحتملة. معظم استراتيجيات QIS مبنية حول "خيارات المقايضة لمدة 10 سنوات / 20 سنة"، وهي عبارة عن خيارات لمدة 10 سنوات تسمح للمستثمرين بإبرام عقود مقايضة أسعار فائدة لمدة 20 عامًا. تعمل هذه الخيارات كأدوات حماية ضد تقلبات أسعار الفائدة وتعكس توقعات السوق لتقلبات المستقبل.

الخسائر الأخيرة في استراتيجيات QIS

وفقًا لبيانات جمعتها بلومبرج، فإن تقلبات الأصول المختلفة تضيق بشكل عام، وتشهد خيارات المقايضة المذكورة أعلاه أكبر انخفاض شهري ضمني في التقلبات منذ نوفمبر 2023. تشير بيانات LumRisk إلى أن هذا يعني أن العديد من استراتيجيات QIS التي تهدف إلى الاستفادة من ارتفاع تقلبات العقود قد سجلت خسارة متوسطة قدرها 2.6٪ هذا الشهر.

تحليل أسباب التراجع

يعزو الخبراء هذا التراجع في تقلبات أسعار الفائدة إلى عدة عوامل، بما في ذلك: * **إغلاق المراكز التحوطية:** قيام المستثمرين بإغلاق مراكز التحوط الخاصة بسندات الرهن العقاري. * **توقعات خفض أسعار الفائدة:** توقعات السوق بأن يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بشكل مستمر. * **تراجع المخاوف بشأن العجز المالي:** انخفاض مستوى القلق بشأن العجز المالي الأمريكي. * **المرونة السياسية:** توقعات السوق بأن السياسيين سيتدخلون لتجنب الأزمات الاقتصادية.

مخاوف السوق المستقبلية

يثير هذا التقلب الكبير مخاوف في السوق بشأن إمكانية حدوث المزيد من خفض الديون في مجال QIS، خاصة وأن الأداء المحدد لمنتجات QIS المختلفة يختلف بسبب الاختلافات في تصميم المنتج. ويرى البعض أن انخفاض تقلبات أسعار الفائدة على المدى الطويل قد لا يستمر، خاصة مع عدم وجود تصفية واسعة النطاق لمنتجات QIS ذات الصلة. كما يؤكدون على أن القيام بهذه الصفقات لا يزال منطقيًا إذا كان يساعد المستثمرين على التحوط من مخاطر مثل "التخلف عن سداد الديون الأمريكية" أو "الاضطرابات السياسية في دولة أوروبية ما".

تحذير بالمخاطر: تعكس هذه المقالة وجهات نظر الكاتب الشخصية فقط، ولا تمثل سوى مصدر مرجعي. كما أنها لا تُعَد نصيحة استثمارية أو توجيهًا ماليًا، ولا تُعبّر عن موقف منصة Markets.com.عند التفكير في تداول الأسهم، ومؤشرات الأسهم، والفوركس (العملات الأجنبية)، والسلع، والتنبؤ بأسعارها، فتذكر أن تداول عقود الفروقات ينطوي على درجة كبيرة من المخاطرة وقد ينتج عنه تكبد خسائر فادحة.أي أداء في الماضي لا يشير إلى أي نتائج مستقبلية. المعلومات المقدمة هي لأغراض معلوماتية فقط، ولا تشكل مشورة استثمارية. تداول عقود فروقات العملات الرقمية ومراهنات فروقات الأسعار محظور لكل العملاء الأفراد في بريطانيا.

آخر الأخبار

N/A

الثلاثاء, 23 أَيْلُول 2025

Indices

تراجع تقلبات أسعار الفائدة الأمريكية يضع استراتيجية QIS في موقف صعب

N/A

الثلاثاء, 23 أَيْلُول 2025

Indices

باومان من الاحتياطي الفيدرالي تحذر من التأخر في دعم سوق العمل، وتدعو إلى خفض أسعار الفائدة بشكل أسرع

N/A

الثلاثاء, 23 أَيْلُول 2025

Indices

مرونة النمو الاقتصادي العالمي تفوق التوقعات ولكن التعريفات الأمريكية تلقي بظلالها

N/A

الثلاثاء, 23 أَيْلُول 2025

Indices

تدريبات عسكرية في فنزويلا وردود الفعل الأمريكية: نظرة على التوترات الإقليمية