الين يقلص خسائره مع تفاؤل بنك اليابان، وتأثر الدولار بتوقعات سعر الفائدة

قلص الين خسائره اليوم الجمعة، إذ بدا بنك اليابان متفائلا بشأن النمو وأشار إلى أنه سيكون حكيما بشأن المزيد من تشديد السياسة النقدية، في حين واجه الدولار مشاكله الخاصة مع توقع الأسواق تخفيضات أسرع في أسعار الفائدة الأمريكية.

لقد كان أسبوعًا صعبًا بالنسبة للين، حيث ارتفع اليورو بنسبة %۲.۲ إلى ۱٥۹.٤٦، حيث قام المضاربون بجني الأرباح من مراكز شراء الين الأخيرة.

وثبت اليورو أيضًا إلى ۱.۱۱٦۰ دولار، مرتفعًا %۰.۸ خلال الأسبوع، وعلى مقربة من ذروة أغسطس البالغة ۱.۱۲۰۱ دولار. سيستهدف الاختراق هناك قمة يوليو ۲۰۲۳ عند ۱.۱۲۷٥ دولار.

واستقر الدولار عند ۱٤۲.٤٥ ين، مبتعدًا عن أعلى مستوى سجله خلال الليل عند ۱٤۳.۹٥، كما فعل بنك اليابان كما كان متوقعًا على نطاق واسع، وأبقى سعر الفائدة المستهدف لليلة واحدة دون تغيير عند %۰.۲٥ من خلال تصويت بالإجماع.

وحافظ البنك على وجهة نظره بأن الاقتصاد لا يزال على المسار الصحيح لتحقيق انتعاش معتدل، لكنه قال إن التضخم معتدل ويسير على الطريق المستهدف، مما يجعل المستثمرين أقل ترددًا في دفع الين للانخفاض مقابل الدولار.

وأظهرت بيانات أسعار المستهلكين الصادرة يوم الجمعة أن التضخم الأساسي ارتفع إلى %۲.۸ في أغسطس، في حين بلغ التضخم الإجمالي %۳.۰.

أشارت سمارة حمود، خبيرة استراتيجية العملات في CBA، إلى أن سعر الفائدة الحقيقي في اليابان ظل سلبيًا للغاية عند حوالي%۲.٥-، في حين قدر بنك اليابان أن يكون محايدًا في نطاق %۱- إلى %۰.٥.

وأضافت: "على هذا النحو، هناك مجال لمزيد من رفع سعر الفائدة مع الحفاظ على الظروف المالية التيسيرية". "لا تزال قاعدتنا الأساسية هي أن يقوم بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار ۲٥ نقطة أساس في أكتوبر، على الرغم من أن الخطر يميل نحو رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق."

"إن الاضطرابات الأخيرة في الأسواق المالية وانتخابات الحزب الليبرالي الديمقراطي المقبلة قد تجعل بنك اليابان أكثر حذراً بشأن رفع الفائدة."

يمكن أن تكون بيانات سياسة بنك اليابان غامضة إلى حد ما في بعض الأحيان، لذلك سيركز المستثمرون على أي تلميحات من المحافظ كازو أويدا حول توقيت ووتيرة التشديد في مؤتمره الصحفي بعد الاجتماع.

تراجع الدولار

ويتجه قسم كبير من بقية العالم في الاتجاه الآخر، على الرغم من أن خفض سعر الفائدة الذي طال انتظاره من قبل البنك المركزي الصيني أثبت أنه بعيد المنال. تركت الصين بشكل غير متوقع أسعار الإقراض القياسية دون تغيير عند التثبيت الشهري يوم الجمعة.

ولمحت الصين إلى إجراءات تحفيزية أخرى، تم تمكينها جزئيا بفضل التيسير القوي الذي اتخذه مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي والذي دفع الدولار إلى أدنى مستوى في ۱٦ شهرا مقابل اليوان.

قال شخصان مطلعان على الأمر إن البنوك الكبرى المملوكة للدولة شوهدت وهي تشتري الدولار في سوق الصرف الأجنبي الفوري المحلي يوم الجمعة لمنع اليوان من الارتفاع بسرعة كبيرة.

وتشير الأسواق إلى احتمال بنسبة %٤۰ أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار ٥۰ نقطة أساس أخرى في نوفمبر، وأن يتم تسعيرها بمقدار ۷۳ نقطة أساس بحلول نهاية العام. من المتوقع أن تصل أسعار الفائدة إلى %۲.۸٥ بحلول نهاية عام ۲۰۲٥، وهو ما يُعتقد الآن أنه تقدير بنك الاحتياطي الفيدرالي بأنه محايد.

وقد عززت هذه التوقعات الحذرة الآمال في استمرار النمو الاقتصادي الأمريكي وأثارت ارتفاعًا كبيرًا في الأصول عالية المخاطر. واستفادت العملات التي تم الاستفادة منها لدعم النمو العالمي وأسعار السلع الأساسية أيضًا، حيث تجاوز الدولار الأسترالي ۰.٦۸۰۰ دولار أمريكي.

وظل مؤشر الدولار الأمريكي عالقًا عند ۱۰۰.٦۹، وهو أعلى بقليل من أدنى مستوى له في عام واحد.

وكان الجنيه الاسترليني من بين الرابحين الآخرين بعد أن أبقى بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير يوم الخميس، في حين قال محافظ البنك إنه يجب أن يكون "حريصًا على عدم التخفيض بسرعة كبيرة أو أكثر من اللازم". وارتفع الجنيه الإسترليني %۱.۱ منذ بداية الأسبوع إلى ۱.۳۲۷٦ دولار، بعد أن بلغ أعلى مستوياته منذ مارس/آذار ۲۰۲۲.