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全球金融市場正經歷一場顯著的轉變，投資者在美元問題上的佈局正在發生變化，其中，對衝美元潛在貶值的活動顯著加速。此發展與先前曾推升美元作為避險資產吸引力的地緣政治擔憂的緩和同步。從領先金融機構發布的數據顯示，國際投資者日益傾向於採取防禦性策略，以應對美元價值可能出現的下跌，這反映了其投資展望的重新調整。
據全球最大託管銀行之一道富銀行（State Street）的多資產策略師李·費里奇（Lee Ferridge）透露，截至4月10日，全球投資者對衝美元下跌的比例已飆升至63%。此數字是近年來同期觀察到的最高水平，凸顯了投資者日益重視保護其資產免受潛在貨幣貶值的影響。美元，作為動盪時期的傳統受益者，曾在3月份經歷了顯著上漲，創下自去年7月以來的最大月度漲幅。然而，數據清楚地表明，停火談判的升溫與避險活動的激增之間存在著反向關係。這傳遞了一個清晰的信號，表明投資者正在回歸其在危機前的看空美元立場。
費里奇對此趨勢評論道：「那些錯過了2025年對衝美元機會的人，不想再次錯過。現在是開始建立中期美元空頭頭寸的絕佳切入點。」這種情緒凸顯了相當一部分投資者日益堅信，美元可能已經達到了其最強勢的頂峰，而隨後可能進入下跌時期。在2025年，對衝美元疲軟的主題已經成為市場的焦點，當時時任美國總統川普的全面關稅政策引發了投資者恐慌，導致美元創下八年來的最差年度表現。儘管投資者並未廣泛撤出美國資產，但他們轉向了衍生品工具，以對沖潛在的貨幣貶值風險。
中東衝突的爆發讓許多交易員措手不及，因為許多參與者在年初時預期美元會走弱。如今，策略師們正在重新評估美元面臨的前瞻性風險，例如聯準會今年降息的可能性，同時市場預期其他央行將會加息。在此背景下，德意志銀行（Deutsche Bank）全球外匯策略主管喬治·薩拉維洛斯（George Saravelos）在週二的一份報告中指出：「鑑於近期發展表明伊朗戰爭風險可能已達到頂峰，再次押注美元走弱的條件正在成熟。」
此外，隨著川普總統經常難以預測的貿易、地緣政治和財政政策削弱了美國資產的吸引力，關於美元的霸權地位的爭論也日益激烈。一些分析師認為，歐元、黃金和數位資產可能成為首選的儲備資產。然而，富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）固定收益部門首席投資官索納爾·德賽（Sonal Desai）在報告中寫道，美元的地位由三大關鍵支柱支撐：世界最大經濟體的規模、市場的深度以及機構的信譽。她補充說，目前不存在任何可靠的替代方案，而且建立支撐類似貨幣所需的制度性基礎設施將需要數十年時間。
風險警告:本文僅代表作者個人觀點並僅供參考。本內容不構成投資建議或財務指導，也不代表 Markets.com 平台的立場。在進行股票、指數、外匯及商品的交易或價格預測時，請務必留意：差價合約（CFD）交易具有高度風險，可能導致資本虧損。過去的表現並不代表任何未來結果。此資訊此資訊僅供參考之用，並不構成也不應構成投資建議。所有英國散戶投資人皆被限制進行加密貨幣差價合約（CFD）與點差交易。
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