星期五 Feb 21 2025 03:49
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受日本通膨數據超預期影響，日圓匯率週五強勢走升，美元兌日圓跌破 150 關口後持續走弱，亞洲早盤最低觸及 149.285，創兩個半月新高，進一步鞏固日圓漲勢。
日本1月核心消費者物價指數（CPI）年增 3.2%，高於市場預期的 3.1%，創 19 個月來最快增速，顯示日本通膨壓力仍然存在。市場預期，日本央行可能逐步轉向緊縮政策，帶動日圓匯率持續走強。
交易員預期日本央行可能在 9 月前升息 25 個基點，導致日本公債遭拋售，進一步吸引資金流向日圓。2 月份以來，日圓兌美元累計升值 3.6%，強勢表現凸顯市場對日本貨幣政策變化的期待。
美元走勢本週持續下行，美元指數週四觸及2025年以來最低點 106.29，最新報 106.45。
市場原本預期川普政府將大舉推動關稅政策，導致市場建立大量美元多頭部位，但隨著川普在貿易政策上的態度趨於謹慎，投資人開始減少美元持倉，影響美元走勢。
目前川普僅對中國商品加徵 10% 關稅，並宣佈重新實施首個任期內的鋼鋁關稅，但對加拿大與墨西哥的關稅措施則暫時擱置，其他關稅計畫尚未全面落地，使市場避險情緒降溫，壓抑美元多頭動能，影響美元兌日圓匯率表現。
此外，美國財政部長 Scott Bessent 表示，政府無計劃增加長期國債發行規模，導致美債殖利率進一步下滑，進一步削弱美元走勢，間接推升日圓匯率。
歐元受市場情緒帶動週四上漲 0.8%，亞洲早盤於 1.0498 美元附近整理，市場聚焦本週末德國大選，民調顯示保守派聯盟有望勝出，可能影響歐元後續走勢。
另一方面，澳幣與紐幣雙雙攀升至今年以來高點，即便澳洲與紐西蘭本週均發佈降息決定，且紐西蘭央行暗示未來仍有進一步降息可能，兩國貨幣仍持續走高。澳幣週五早盤突破 0.64 美元，觸及 0.6404 美元，而紐幣則升至 0.5772 美元，顯示市場對風險資產仍具一定信心。
此外，川普透露中國國家主席習近平可能訪美，雖未提供具體時間表，但該消息推動人民幣升值。在岸人民幣週四觸及一個月高點，離岸人民幣週五則維持在 7.2419 兌 1 美元附近。
整體來看，日圓匯率受日本通膨數據支撐持續上揚，市場預期日本可能成為少數維持貨幣政策緊縮的經濟體，而美元走勢則因市場對川普貿易政策的觀望態度轉趨疲弱，進一步壓低美元兌日圓匯率。
未來市場焦點將集中於德國大選結果、美國貿易政策進一步發展，以及各國央行對全球經濟前景的最新表態。此外，週五即將公佈的全球採購經理人指數（PMI）數據，可能進一步影響短期美元走勢及日圓匯率波動，為市場提供新的交易線索。
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