星期一 Nov 24 2025 08:50
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在 Monad 主網上線的第一天，本文旨在讓您快速瞭解其 DeFi 生態系統中的借貸市場、收益產品和重要的流動性質押產品。 Monad 專為支持數百萬用戶湧入 DeFi 而構建，能夠支持大型金融應用的大規模日常運營。 憑藉每秒處理 10,000 筆交易的能力、400 毫秒的區塊生成速度和高最終性，Monad 致力於消除 DeFi 中常見的問題，例如交易失敗、高滑點、預言機數據延遲和高 Gas 費用。 在 Monad 上運行的 DeFi 應用程式將以與中心化交易所相當的速度高效運作，同時完全在去中心化網路上執行。
DeFi 借貸使現有資產能夠轉化為可用的流動性。 在 Monad 上，這成為放大風險敞口的重要方式：用戶可以質押流動性質押代幣 (LST) 以借入穩定幣，透過循環持倉獲得更高的收益，或根據其參與程度採用多種抵押策略。 Monad 生態系統中的借貸協議為不同的使用者群體提供差異化的產品解決方案。
Curvance 允許使用者透過單筆交易將 MON、LST 和計息穩定幣等資產轉換為槓桿部位。 產品介面簡化了傳統的重複操作步驟：無需重複進行存款、借貸或重新供應。 Curvance 專注於高資本效率，提供市場領先的貸款價值比，並支援各種抵押品類型：流動性質押代幣、計息穩定幣、收益衍生品和金庫代幣。 Curvance 的路線圖還包括對更多替代資產的支援。 Curvance 協議採用可擴展的清算機制：透過批量清算提高效率，使用拍賣式結算來提高回收率，並啟動積分計畫以激勵存款人和借款人。
TownSquare 採用更模組化的解決方案，適合喜歡主動管理部位的使用者：它能夠隔離風險、混合使用抵押品以及自訂每筆貸款。 使用者可以在單一帳戶中開設多個獨立的借貸部位，每個部位都有自己的抵押品組合和借款目標。 您可以：使用流動性質押代幣作為抵押品來借入穩定幣，使用穩定幣來借入 MON，以及混合搭配流動性質押代幣和穩定幣以實現多元化。 所有操作都可以透過單一錢包進行管理，而無需切換不同的介面。 TownSquare 使用統一的流動性池模型，貸方共享同一個池，而借方可以構建個人化的部位。 對於相關資產（例如 MON 和 MON-LST），TownSquare 還提供「效率模式」，允許尋求擴大方向性曝險的交易者獲得更高的貸款價值比。 TownSquare 計劃支援各種 Monad 流動性質押代幣和更成熟的資產，並且還將與 WLFI 的 USD1 穩定幣整合，並發行計息 sUSD1 代幣，該代幣專為直接整合到循環策略中而設計。 其他將在 Monad 上線的借貸協議：Morpho Euler Gearbox Neverland Money
除了借貸服務外，Monad 生態系統還提供以收益為導向的產品，讓使用者可以輕鬆把握生態機會。 這些產品將投資策略、主動管理和流動性封裝到可持有的資產中，使用者可以在 DeFi 生態系統中交易或使用這些資產。 這使得收益獲取從第一天起就變得可行且可組合。 本節重點介紹 Monad 主網啟動時將推出的兩個收益金庫。
MON 金庫由 Mellow 構建，由 Steakhouse 運營，為想要賺取收益而無需手動操作的使用者提供主動管理的策略。 您無需將資金存入單獨的池或策略中，只需存入 MON 代幣，MON 金庫就會自動將資金分配到最佳選項，包括流動性質押代幣、借貸市場或生態激勵計劃。 MON 金庫主要側重於：主動配置各種 MON 收益機會，隨著流動性平台和 LST 的推出動態調整策略，高效路由到各種質押策略，最終形成低干預的 MON 收益策略，同時保持流動性、可組合性和跨 Monad 生態系統的可移植性，並準確地捕捉風險可控的收益機會。
earnAUSD 金庫由 Agora 和 Upshift 共同開發，為 Monad 生態系統使用者提供一站式穩定幣收益解決方案。 只需存入 Agora 發行的美元穩定幣 AUSD，您就可以獲得可自由交易、計息的 earnAUSD 代幣，而無需自行管理投資策略。 earnAUSD 金庫會將 AUSD 資產分配到 Monad 生態系統內的各種收益管道。 隨著生態系統的發展，預計未來的策略將包括更多樣化的增值機會，例如基差交易和結構化收益策略。 earnAUSD 的設計基於三個核心功能：優化配置：自動將資金分配到提供風險調整後收益的市場。 深度可組合性：支援跨鏈借貸協議、DEX 和永續期貨交易所。 流動性優先設計：earnAUSD 仍然可以用作抵押品，可以在池中交易，並獲得整個生態系統的支援。 此外，earnAUSD 金庫還整合了 Agora 和 Upshift 的原生激勵層，為進入 Monad 生態系統的穩定幣使用者創建了一個統一的收益產品。
除了借貸協議和收益產品外，Monad DeFi 生態系統還包括 MON 質押和流動性質押服務。 透過 MON 質押，使用者可以獲得質押獎勵以維護網路安全。 使用者可以透過 Gmonads 或 MonadVision 儀表板直接將資金質押到驗證器節點。 流動性質押是常規質押的替代方案，使用者可以透過質押資產來獲得相應的流動性質押代幣 (LST)。 LST 代幣可以在 DeFi 生態系統中結合使用，允許質押者在賺取質押獎勵的同時參與其他 DeFi 活動。 透過保持 LST 代幣的流動性，使用者可以在整個 DeFi 生態系統中實現資產交易、借貸、流動性提供和許多其他情境應用。 在 Monad 生態系統中，有幾個協議提供 LST：Fastlane → shMON Kintsu → sMON Magma → gMON。 由於這些 LST 代幣在生態系統中得到廣泛整合，因此 MON 質押者除了基本質押獎勵外，還可以賺取額外收益。 除了上述協議外，Monad 主網的啟動也將迎來許多涵蓋多個類別的 DeFi 協議。 Monad 主網的啟動僅僅是個開始：這些基本協議將讓使用者能夠開始體驗、優化和佈局，從而充分釋放全鏈高性能 DeFi 環境的潛力。
風險警告:本文僅代表作者個人觀點並僅供參考。本內容不構成投資建議或財務指導，也不代表 Markets.com 平台的立場。在進行股票、指數、外匯及商品的交易或價格預測時，請務必留意：差價合約（CFD）交易具有高度風險，可能導致資本虧損。過去的表現並不代表任何未來結果。此資訊此資訊僅供參考之用，並不構成也不應構成投資建議。所有英國散戶投資人皆被限制進行加密貨幣差價合約（CFD）與點差交易。
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