صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين تتجه نحو أسوأ شهر لها مع ارتفاع التدفقات الخارجة

صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين تواجه رياحًا معاكسة في نوفمبر

يبدو أن شهر نوفمبر الحالي سيكون الأسوأ على الإطلاق بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، حيث تقترب التدفقات الخارجة الصافية من حاجز 3 مليارات دولار. يأتي هذا في أعقاب تسجيل صندوق BlackRock لأكبر حجم من عمليات الاسترداد في يوم واحد على الإطلاق، مما يثير تساؤلات حول مستقبل هذه الأدوات الاستثمارية.

وفقًا لبيانات Farside Investors، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء تمديدًا لسلسلة خسائرها الممتدة لخمسة أيام، مسجلةً تدفقات خارجية سلبية صافية أخرى بقيمة 372 مليون دولار. وكان صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لـ BlackRock هو الأكثر تضررًا، حيث سجل تدفقات خارجية بقيمة 523 مليون دولار، وهو أكبر حجم له منذ إطلاقه في يناير 2024.

بهذه التدفقات الخارجة الأخيرة، يصل إجمالي التدفقات الخارجة لشهر نوفمبر إلى 2.96 مليار دولار، مما يجعله بالفعل ثاني أسوأ شهر بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين. وتجدر الإشارة إلى أن BlackRock وحده يمثل 2.1 مليار دولار من هذه التدفقات الخارجة.

وإذا استمرت عمليات البيع لمدة أسبوع آخر، فقد تتجاوز عمليات الاسترداد حاجز 3.56 مليار دولار المسجل في فبراير، وهو ما سيمثل أضعف شهر لتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة على الرغم من الميل التاريخي لشهر نوفمبر ليكون أحد أقوى الفترات بالنسبة للبيتكوين.

تأثير التدفقات الخارجة على سعر البيتكوين

في الآونة الأخيرة، صرح Geoff Kendrick، الرئيس العالمي لأبحاث الأصول الرقمية في Standard Chartered، لـ Cointelegraph بأن التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين كانت المحرك الرئيسي لزخم البيتكوين في عام 2023. وبالتالي، فإن استمرار التدفقات الخارجة قد يضع ضغطًا هبوطيًا على سعر البيتكوين.

على الرغم من توقعات المستثمرين بشهر صعودي للبيتكوين بناءً على البيانات التاريخية، استمرت التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في الارتفاع. تاريخيًا، يعتبر شهر نوفمبر هو الأفضل لعوائد البيتكوين، حيث يسجل البيتكوين ارتفاعًا في المتوسط ​​بنسبة 41.22٪ خلال هذا الشهر، وفقًا لبيانات CoinGlass.

نظرة على صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى للعملات المشفرة

بالنظر إلى صناديق العملات المشفرة الأخرى، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة لـ Ether (ETH) تدفقات خارجية بقيمة 74.2 مليون دولار يوم الثلاثاء، بينما اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة لـ Solana (SOL) تدفقات داخلة بقيمة 26.2 مليون دولار، لتتجاوز إجمالي الاستثمارات 421 مليون دولار منذ الإطلاق، وفقًا لـ Farside Investors.

تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة يؤثر على المعنويات

في الأسبوع الماضي، طبعت البيتكوين رابع "تقاطع موت" لها في هذه الدورة، وهو نمط فني للرسم البياني يظهر عندما تنخفض مؤشرات زخم سعر الأصل على المدى القصير عن الاتجاه طويل الأجل.

تقليديًا، يعتبر تقاطع الموت "إشارة فنية هبوطية"، إلا أنه يمكن أن يشير أيضًا إلى قاع كلي قبل انعكاس قوي، اعتمادًا على السياق الاقتصادي الأوسع، كما أوضحت Lacie Zhang، محللة الأبحاث في Bitget Wallet، لـ Cointelegraph.

في الوقت الحالي، يأتي الإشارة في لحظة تبدأ فيها السيولة بالاستقرار فقط، وانخفضت احتمالات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر من شبه اليقين إلى حوالي 50٪، ولا تزال مخاطر السوق دون حل.

مخاوف خاصة بالعملات المشفرة

تضمنت بعض المخاوف الخاصة بالعملات المشفرة تحذيرًا من Tom Lee، رئيس Bitmine Immersion، الذي ذكر أن اثنين من كبار صناع السوق يواجهان عجزًا ماليًا، كما أوضحت المحللة.

في غضون ذلك، تسعر الأسواق احتمالًا بنسبة 46٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 10 ديسمبر، بانخفاض من 93.7٪ قبل شهر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

"الأموال الذكية" تتجه نحو البيع على المكشوف

ألهم هذا التطور إعادة تمركز بين المتداولين الأكثر نجاحًا في الصناعة، والذين يتم تتبعهم كمتداولين "أموال ذكية" على منصة Nansen للاستخبارات الخاصة بسلسلة الكتل، من أجل اتجاه هبوطي قصير الأجل.

أضاف متداولو الأموال الذكية مراكز بيع على المكشوف تراكمية بقيمة 5.7 مليون دولار في الساعات الـ 24 الماضية، مما يشير إلى توقعات هبوطية، حيث كان هذا الفوج في وضع بيع صافي على البيتكوين بقيمة 275 مليون دولار، وفقًا لـ Nansen.