نظرة عامة على الوضع الراهن

على الرغم من بيئة الاقتصاد الكلي الداعمة، والتي تتميز بتخفيضات أسعار الفائدة، ونهاية التشديد الكمي، وارتفاع مؤشرات سوق الأسهم، استمر أداء سوق العملات المشفرة في التخلف عن الركب. يعزى هذا التباين بشكل كبير إلى انحسار تدفقات السيولة في أعقاب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).

تدفقات السيولة العالمية

في حين أن السيولة العالمية آخذة في التوسع، إلا أنها لا تترجم إلى تدفقات كبيرة إلى سوق العملات المشفرة. لقد توقفت تدفقات ETF، ونشاط الذكاء الاصطناعي اللامركزي (DeAI) قد تلاشى، في حين أن العملات المستقرة تحافظ على النمو.

تطهير الرافعة المالية

يبدو أن الرافعة المالية قد تم تطهيرها من السوق، مما يشير إلى هيكل سوق أكثر صحة. ومع ذلك، فإن الانتعاش في تدفقات ETF أو نشاط DeAI أمر بالغ الأهمية لاستعادة السيولة وربما إطلاق ارتفاع.

رد فعل السوق على قرارات الاحتياطي الفيدرالي

شهد الأسبوع الماضي تخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ومحاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وإعلانات أرباح من شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى، مما أدى إلى تقلبات كبيرة. أدى خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ونهاية التشديد الكمي، والأداء المقبول لأرباح "السبعة الكبار" في سوق الأسهم الأمريكية، إلى توفير الدعم. ومع ذلك، أدى تخفيف باول للتوقعات بخفض آخر وشيك لسعر الفائدة إلى حدوث صدمة في السوق. تم تسعير ما يقرب من يقين بنسبة 95٪ لخفض سعر الفائدة في السوق قبل الاجتماع، ولكن هذا الاحتمال انخفض الآن إلى 68٪، مما دفع المتداولين إلى إعادة تقييم استراتيجياتهم، مما أدى إلى تحول سريع نحو تجنب المخاطرة.

لماذا يتخلف أداء العملات المشفرة؟

في حين أن الأصول الخطرة العالمية آخذة في الارتفاع، إلا أن العملات المشفرة تتخلف عن الركب بسبب مشاكل السيولة. على الرغم من أن السيولة العالمية آخذة في التوسع، إلا أنها لا تتدفق إلى سوق العملات المشفرة بنفس الطريقة التي كانت عليها من قبل. تستمر معروضات العملات المستقرة في الارتفاع تدريجيًا، ولكن تدفقات ETF إلى البيتكوين قد توقفت منذ الصيف.

نظرة مستقبلية

على الرغم من أن السوق لا يزال يستوعب تصفية 1011، إلا أن الهيكل العام سليم. لقد تم تطهير الرافعة المالية، والتقلبات تحت السيطرة، وتوفر بيئة الاقتصاد الكلي دعمًا إيجابيًا. يظل البيتكوين بمثابة نقطة ارتكاز للسوق بفضل تدفقات ETF المستقرة وتقييد العرض في البورصات، في حين أن الإيثريوم وبعض رموز L1 و L2 تظهر علامات القوة النسبية. يجب مراقبة تدفقات ETF ونشاط DAT عن كثب كمؤشرات رئيسية، حيث من المحتمل أن تكون هذه هي الإشارات الأولى لعودة السيولة إلى سوق العملات المشفرة.

تحذير بالمخاطر: تعكس هذه المقالة وجهات نظر الكاتب الشخصية فقط، ولا تمثل سوى مصدر مرجعي. كما أنها لا تُعَد نصيحة استثمارية أو توجيهًا ماليًا، ولا تُعبّر عن موقف منصة Markets.com.عند التفكير في تداول الأسهم، ومؤشرات الأسهم، والفوركس (العملات الأجنبية)، والسلع، والتنبؤ بأسعارها، فتذكر أن تداول عقود الفروقات ينطوي على درجة كبيرة من المخاطرة وقد ينتج عنه تكبد خسائر فادحة.أي أداء في الماضي لا يشير إلى أي نتائج مستقبلية. المعلومات المقدمة هي لأغراض معلوماتية فقط، ولا تشكل مشورة استثمارية. تداول عقود فروقات العملات الرقمية ومراهنات فروقات الأسعار محظور لكل العملاء الأفراد في بريطانيا.

آخر الأخبار