العملات المستقرة والإنفاق اليومي: نظرة على عام 2025 وما يليه

ملخص المقالة

• نظرة عامة على سوق العملات المستقرة والاستخدامات المتزايدة في الإنفاق اليومي.
• تحليل تفصيلي لمختلف حالات استخدام العملات المستقرة في قطاعات مثل التجزئة والتجارة الإلكترونية والسياحة والألعاب.
• بحث في البنية التحتية للمدفوعات وآليات التوجيه التي تدعم هذا التحول.
• استكشاف دور البنوك الجديدة في تعزيز اعتماد العملات المستقرة.
• نظرة مستقبلية لتوسيع نطاق قبول العملات المستقرة وتأثيرها على الاقتصاد العالمي.

مقدمة

بحلول عام 2025، لم يعد استخدام العملات المستقرة في الإنفاق اليومي مجرد حلم طوباوي حول "تكافؤ الفرص المالية والشمول المالي العالمي"، بل أصبح حقيقة واقعة. على الرغم من أن سوق العملات المشفرة الأوسع لا يزال متقلبًا بين دورات السوق الصاعدة والتعديلات التنظيمية، ومعظم النشاط يتركز على تدفقات رأس المال والتحويلات والتمويل اللامركزي (DeFi)، فقد نحتت العملات المستقرة مكانة دائمة لأنفسها: يتم استخدامها للمدفوعات والاستهلاك، وليس فقط للتخزين أو التداول.

ومع ذلك، يكشف التدقيق الدقيق أن أقل من 10% من هذه الأنشطة مرتبطة بالإنفاق الفعلي - أي تستخدم لشراء السلع والخدمات. ومع ذلك، فإن هذه النسبة التي تبدو متواضعة البالغة 10% تتوسع بوتيرة ملحوظة، وتعيد كتابة القواعد بهدوء في ثنايا الحياة اليومية: من الأكشاك الموجودة على جانب الطريق إلى التحويلات المالية للعمال عبر الحدود، لم تعد العملات المستقرة مجرد لعبة "المهووسين بالعملات المشفرة"، بل هي خيار دفع حقيقي في جيوب المستهلكين. تتحرك رؤية الشركات وفقًا لذلك، وتبدأ رؤوس الأموال والمنتجات في التجمع حول هذه المجموعة من "النار الصغيرة".

إن السيناريوهات التي يستخدم فيها المستهلكون العملات المستقرة للنفقات اليومية تشبه شرارة من الأسفل إلى الأعلى. يعتمد ما إذا كانت الشرارة يمكن أن تشعل حريقًا هائلاً على من يمسك بالشعلة أولاً ويشعل سلسلة لاحقة من المطالب. تحقيقًا لهذه الغاية، قمنا بتجميع "أين يتم إنفاق العملات المستقرة؟" ودمجنا الملاحظات المباشرة في محاولة لتحديد ذلك الضوء الأول ووصف المسار الذي سيضيئه قريبًا.

1. نظرة عامة على سوق المستهلك

في مجال مدفوعات الشركات بين الشركات (B2B)، اكتسبت العملات المستقرة قوة جذب كبيرة. تستخدم الشركات في مجالات مثل الخدمات اللوجستية والبرمجيات والخدمات المالية العملات المستقرة لمدفوعات الموردين عبر الحدود، ودفع رواتب المتعاقدين، وعمليات الخزانة. تشير التقديرات إلى أن اقتصاد العملات المستقرة بين الشركات يعمل على أساس 36 مليار دولار سنويًا، ومع زيادة الشفافية التنظيمية في الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة (قانون GENIUS) والاتحاد الأوروبي (MiCA) وهونج كونج، فإن زخمه يتسارع.

في مجال إنفاق المستهلكين بين الشركات والمستهلكين (B2C)، كان النمو أبطأ، لكن الاتجاه إيجابي. يقبل أكثر من 25000 تاجر حول العالم العملات المستقرة لمعاملات التجارة الإلكترونية، ويتم تنفيذ مشاريع تجريبية لنقاط البيع (POS) في أجزاء من جنوب شرق آسيا وأمريكا اللاتينية. تشمل القطاعات الصناعية التي اعتمدت الإنفاق على العملات المستقرة في وقت مبكر: التجارة الرقمية والسياحة وصناعة الفنادق وصناعة الألعاب. يدفع مقدمو البنية التحتية للمدفوعات استخدام العملات المستقرة في البيئات اليومية، مما يسمح للمستخدمين بالإنفاق باستخدام USDC و USDT والرموز الأخرى دون الحاجة إلى الاعتماد على تطبيقات التشفير الأصلية.

في عام 2025، بدأت Blue Origin في قبول بطاقات الخصم المرتبطة بالعملات المستقرة، مما يسمح للمستخدمين بدفع تكاليف حجز رحلات الفضاء. ورد أن Uber تختبر دفع المدفوعات للسائقين بالعملات المشفرة في أمريكا اللاتينية. تستخدم منصات ألعاب Web3 الأصلية العملات المستقرة لتمكين عمليات الشراء داخل اللعبة، ودعم المعاملات الصغيرة الخالية من رد المبالغ المدفوعة، وتمكين التسوية السريعة بين المستخدمين العالميين. على الرغم من هذه التطورات، لا تزال معاملات البيع بالتجزئة تمثل أقل من 5% من استخدام العملات المستقرة على مستوى العالم، مما يسلط الضوء على وجود فجوة كبيرة بين توفر البنية التحتية وسلوك المستهلك.

بالنسبة للمؤسسات، الاستنتاج واضح: أصبح الإنفاق اليومي للعملات المستقرة حقيقة واقعة، لكن التوزيع غير متساوٍ للغاية. من الناحية الجغرافية، الأسواق الناشئة في طليعة التطبيق العملي. في أمريكا اللاتينية، يتم استخدام العملات المستقرة بشكل متزايد في الصيدليات والمقاهي والتجار المحليين، غالبًا كأداة للتحوط من التضخم أو لاستبدال الخدمات المصرفية التقليدية. في أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى وجنوب شرق آسيا، يتم استخدام العملات المستقرة للوصول إلى السلع والخدمات العالمية التي لا يمكن الوصول إليها بسبب قنوات الدفع المجزأة.

إن تدفقات الأموال بين الشركات هي الأسرع نموًا، وهي الفرصة الأقرب في متناول مقدمي البنية التحتية للعملات المستقرة والبورصات ومنصات التكنولوجيا المالية. إن اعتماد التجزئة والمستهلك صغير الحجم، ولكنه ذو أهمية استراتيجية، لا سيما في المناطق التي تحل فيها العملات المستقرة بشكل فعال المشاكل المالية. البنية التحتية جاهزة، والتنظيم يواكب ذلك. اليوم، يتحول مفتاح المنافسة إلى القدرة على التوزيع وتجربة المستخدم وشراكات الشركات. لم تعد العملات المستقرة مجرد "قنوات دفع"، بل تدخل عمليات الدفع وتظهر رسميًا في الميزانيات العمومية.

2. اقتصاد المستهلك في العملات المستقرة

تصف البيانات المذكورة أعلاه قصة واضحة: على الرغم من النضج المتزايد للبنية التحتية والتوسع المستمر في الاستخدام الواقعي، لا تزال الغالبية العظمى من أنشطة العملات المستقرة في الطبقة المالية - التداول وتوفير السيولة وقنوات التحويل. جزء صغير فقط، ولكنه ذو مغزى متزايد، من النشاط يلامس حقًا اقتصاد المستهلك، ويتحول انتباه الشركات وفقًا لذلك.

2.1. حالات استخدام العملات المستقرة

على الرغم من سمعتها المتنامية، تظل العملات المستقرة في المقام الأول أدوات مالية. لا يزال ما يقرب من 67% من الاستخدام العالمي مدفوعًا بالتمويل اللامركزي (DeFi) وإدارة السيولة والتداول المضارب؛ هذه ليست سلوكيات "الإنفاق اليومي"، بل هي تدفقات رأس المال بهدف تحقيق الكفاءة والمراجحة. ينتمي 15% أخرى من تدفقات العملات المستقرة إلى التحويلات عبر الحدود "الشبه مدفوعة الأجر"، ولكن نادرًا ما تدخل القنوات التجارية الرسمية مثل نقاط البيع أو تسويات الفواتير. يتم استخدام حوالي 5% فقط من الحجم العالمي للعملات المستقرة مباشرة في جانب التاجر - سواء كان البيع بالتجزئة الفعلي أو التجارة الإلكترونية أو الفنادق أو صناعة الألعاب أو غيرها من الخدمات. يأتي هذا الرقم من بيانات معالجة التجار والتحليل على السلسلة، مما يسلط الضوء على أن العملات المستقرة لا تزال في مهدها في سيناريوهات الاستهلاك، ولكنها ارتفعت بشكل ملحوظ مقارنة بالسنوات السابقة وتحافظ على زيادة ربع سنوية.

تعكس 10% المتبقية من الاستخدامات التحوط من التضخم وتوفير القيمة المستقرة.

2.2. طرق الاستهلاك: السلوك والتوقيت والحوافز

في الأماكن التي تحدث فيها بالفعل مدفوعات بالعملات المستقرة في جانب البيع بالتجزئة، تقدم البيانات عدة مسارات واضحة. غالبًا ما تكون مبالغ المعاملات أعلى بقليل من مدفوعات العملة القانونية المحلية، ويرجع ذلك جزئيًا إلى نفسية المستهلكين الذين يرون العملات المستقرة "أكثر قيمة وأكثر استقرارًا من العملة الوطنية"؛ في محلات البقالة والصيدليات، غالبًا ما يكون هناك سلوك شراء أو تخزين بالجملة لمرة واحدة. هناك أيضًا إيقاع فريد من نوعه على البعد الزمني: في المناطق الحضرية، توجد المزيد من معاملات العملات المستقرة في الصباح والمساء خلال أيام العمل، بالتزامن مع التنقلات واستراحات الغداء؛ هناك انخفاض طفيف في عطلات نهاية الأسبوع، ربما لأن الإنفاق الترفيهي يعتمد بشكل أكبر على النقد أو الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول. أصبحت خطط الحوافز مفتاحًا للاحتفاظ بالعملاء. يقدم العديد من التجار في أمريكا اللاتينية وأوروبا الشرقية استردادًا نقديًا بنسبة 1% على إنفاق العملات المستقرة، جنبًا إلى جنب مع نقاط الألعاب داخل المحفظة، وهو أمر شائع بشكل خاص بين الشباب الذين يمتلكون بالفعل أصولًا مشفرة والذين يقدرون المكافآت التي يتم استلامها على الفور. ومن المثير للاهتمام أن بعض التجار أفادوا بأن مستخدمي العملات المستقرة أكثر استعدادًا لدفع البقشيش، خاصة في صناعات الخدمات مثل الأغذية والجمال. قد يعكس هذا فصلًا نفسيًا عن سيناريو الاستهلاك أو يعكس رغبة المستهلكين في "دعم" التجار الذين يقبلون العملات المشفرة. ميزة أخرى لمدفوعات العملات المشفرة هي: ارتفاع الإنفاق الاستهلاكي. وفقًا لتوقعات جمعية السيارات الأمريكية (AAA)، في عام 2024، سيكون متوسط مبلغ مدفوعات العملات المشفرة أعلى بنسبة 30% من طرق الدفع التقليدية. تمثل السياحة والفنادق 14% من معاملات العملات المشفرة هذه. تعاملت Travala مع أكثر من 100 مليون دولار من عائدات الحجز العام الماضي، 80 مليون دولار منها كانت عملة مشفرة، بزيادة قدرها 80% عن العام الماضي. وأشار إلى أن مستخدمي العملات المشفرة ينفقون 2.5 مرة أكثر لكل حجز من غير مستخدمي العملات المشفرة، وقيمة العمر الافتراضي هي 3 أضعاف قيمة مستخدمي العملات المشفرة. إن قبول العملات المشفرة يسمح لموردي السياحة بجذب كل من قاعدة عملاء السوق الشامل المتنامية ومجموعة المستهلكين فائقي الثراء في نفس الوقت، وهو أشبه بـ "تأثير ثروة العملات المشفرة"، حيث يكون المستخدمون الذين يربحون من أرباح العملات المشفرة أكثر استعدادًا للإنفاق. في هذا الصدد، تزدهر العملات المشفرة في مجالين: أولهما التضخم الحاد في الأسواق النامية، حيث بدأ العديد من المستهلكين الذين ليس لديهم حسابات مصرفية في حجز رحلات اقتصادية؛ والثاني هو أن أصحاب العملات المشفرة النخبة بدأوا في حجز تجارب فاخرة.

2.3. كيف يمكن قبول العملات المستقرة على نطاق واسع في الإنفاق اليومي

لا يزال دمج مدفوعات العملات المستقرة في أنظمة نقاط البيع بالتجزئة مجزأً حاليًا. على الرغم من أنهم جميعًا يسمون تحصيل العملات المستقرة، إلا أن المسارات التي تم تحقيقها حاليًا في السوق تنقسم بشكل أساسي إلى فئتين: أ. تكامل المحفظة المستقلة - يتم توصيلها مباشرة بمحافظ USDC أو USDT أو العملات المستقرة الإقليمية من خلال نظام دفع رمز الاستجابة السريعة. لا تتطلب هذه الحلول عادةً شراء أجهزة جديدة ويمكن إطلاقها في غضون أيام قليلة، مما يجعلها جذابة للغاية للشركات الصغيرة. لا يغير هذا النموذج نظام الدفع والاستلام لرمز الاستجابة السريعة الخاص بالتاجر، ولا يزال التاجر يتلقى عملة قانونية، ويتم تقديم استبدال العملة المستقرة مسبقًا إلى جانب تحصيل المحفظة. المزايا واضحة، ويمكن دمجها بسلاسة في نظام رمز الاستجابة السريعة الحالي للعملة القانونية العالمية، مما يلغي الحواجز أمام الترويج والتبني لتحصيل العملات المستقرة من جانب التاجر. هذا أيضًا ما نراه في المناطق ذات رمز الاستجابة السريعة الموحد (مثل فيتنام والبرازيل وما إلى ذلك)، والذي يمكن أن يحقق اختراقًا سلسًا لمحافظ العملات المشفرة. التدفق النقدي: يدفع المستخدمون عملات مستقرة، ويقوم المحفظة/مقدم الخدمة بالاكتتاب في العملات القانونية، ويقوم بتسوية العملات القانونية مع التجار. ب. تتلقى البوابة ونقاط البيع مباشرة تحصيل العملات المستقرة. من خلال المكونات الإضافية وواجهات برمجة التطبيقات (APIs)، تدمج البوابات وأنظمة نقاط البيع العملات المستقرة في منصات مثل Shopify و WooCommerce و Magento، مما يسمح للتجار بقبول مدفوعات الرموز المميزة دون الحاجة إلى إعادة هيكلة عمليات الدفع الخاصة بهم. يتطلب هذا النهج قدرًا كبيرًا من الكلمات والمقدرة على العلاقات العامة في السوق، وعادة ما تقوده الشركات الكبيرة، التي تدمج العملات المستقرة مباشرة في البوابة ونظام نقاط البيع. المزايا واضحة، والتحكم في موارد التاجر. بدأ كبار تجار التجزئة، وخاصة الشركات التي لديها بالفعل بنية تحتية للدفع، في الشراكة مع معالجي مدفوعات العملات المشفرة الأصلية. تقدم شركات مثل BitPay و Flexa و Coingate و Circle Pay و NowPayments واجهات برمجة تطبيقات (APIs) وخلفيات للتاجر يمكنها فتح تحصيل العملات المستقرة وتسوية العملات القانونية. على سبيل المثال، يمكن للتاجر قبول USDC في سجل النقد وتلقي الأموال بالدولار الأمريكي أو اليورو في نهاية يوم العمل، وبالتالي تجنب مخاطر التقلب تمامًا. بالإضافة إلى ذلك، يقدم عدد من موردي نقاط البيع من الجيل التالي محطات مختلطة يمكنها دعم كلاً من البطاقات التقليدية والأصول الرقمية في وقت واحد، وتشمل أسواق الإطلاق المبكرة البرازيل وتركيا وكينيا. التدفق النقدي: يدفع المستخدمون عملات مستقرة، ويتمتع التجار بحسابات محفظة مزدوجة لدى مقدمي خدمات الدفع، ويمكنهم اختيار الحصول على عملات مستقرة أو الحصول على عملات قانونية. بعض الأمثلة على موردي نقاط البيع هي كما يلي: البرازيل: Cielo (دمجت Binance Pay) تركيا: PayTR (تدعم من خلال NOWPayments)؛ Paribu (بورصة عملات مشفرة محلية) كينيا: M-Pesa (تدمج BitPay)؛ Kopo Kopo (تدمج CoinPayments) يكمن مفتاح الترويج لاعتماد واسع النطاق في تجربة العملاء، ولكن أيضًا في توجيه المستخدمين، وخاصة أولئك الذين ليسوا على دراية بعمليات محفظة العملات المشفرة. بدأت بعض الشركات في نشر تلميحات تعليمية في متاجرها أو تدريب الموظفين، بينما تحاول شركات أخرى جذب العملاء من خلال آليات المكافآت. من الخلفية، لا يزال التجار يواجهون مقاومة في مجالات مثل إنشاء الإيصالات وتكامل النظام المحاسبي والمستندات الضريبية، والتي غالبًا ما تصبح عنق الزجاجة لاعتماد الشركات الأكثر نضجًا لمدفوعات العملات المستقرة.

2.4. البنية التحتية للمدفوعات وآليات التوجيه

إن ما يدعم هذا التحول هو البنية التحتية المتنامية لمدفوعات العملات المستقرة. حاليًا، ظهر مساران تقنيان رئيسيان: نموذج تسوية العملات المستقرة: يتم إيداع العملات المستقرة مثل USDC مباشرة في محافظ العملات المشفرة؛ نموذج التوجيه الهجين: يتم تحويل العملات المستقرة تلقائيًا إلى عملات قانونية في لحظة الدفع، مما يضمن عائدات قابلة للتنبؤ وحماية التجار من مخاطر التقلب.

يتوسع بسرعة مقدمو التكنولوجيا المالية المتخصصون في الدفع بالعملات المشفرة؛ أطلقت منصة إصدار البطاقات Rizon بطاقات Visa مدعومة بالعملات المستقرة يمكن استخدامها في أكثر من 150 مليون شركة في أكثر من 90 دولة، ودعم Apple Pay و Google Pay وشبكة قبول Visa. في الوقت نفسه، تتعاون Fiserv أيضًا مع Mastercard لإصدار عملات مستقرة FIUSD، وتخطط للسماح للبنوك الصغيرة وشركاتها بالاتصال بمسار العملات المستقرة على الفور. بالنسبة لتجار التجارة الإلكترونية، فإنهم يحققون مكاسب حقيقية من تكامل العملات المستقرة، وتشمل أبرز النقاط الأساسية: الخصومات والاشتراكات المتكررة: بفضل المدفوعات الفورية والقابلة للبرمجة، تخلص من عمليات الرفض والتأخيرات من منظمات البطاقات؛ التسوق عبر الحدود أكثر سلاسة: تتجاوز العملات المستقرة رسوم الصرف الأجنبي وتأخيرات الصرف ومخاطر الطرف المقابل للقنوات التقليدية؛ الدفع نهائي وغير قابل للإلغاء: يقلل بشكل كبير من الاحتيال والأعباء التشغيلية الناجمة عن عمليات الرفض والنزاعات. تؤكد البيانات هذا الاتجاه. أظهر استطلاع أجرته Fireblocks أن 48% من الشركات صنفت "كفاءة التسوية" على أنها الدافع الرئيسي لتبني العملات المستقرة، وذكر 30% "توفير التكاليف"، واعتقد أكثر من 86% أن "البنية التحتية جاهزة ويمكن تنفيذها على الفور". النتيجة هي: تجربة عملاء أسرع، ومخاطر تشغيلية أقل، ووصول أوسع إلى المدفوعات العالمية، ويمكن تتبع جميع المعاملات بشفافية على مستوى دفتر الأستاذ.

3. اعتماد العملات المستقرة في مختلف الصناعات

في عام 2024، ووفقًا لبيانات Allium التابعة لـ Visa، سهلت العملات المستقرة قيمة معاملات بقيمة 27.6 تريليون دولار عبر 5.6 مليار تحويل على السلسلة. ومع ذلك، بعد استبعاد التدفقات المضاربة والتمويل اللامركزي (DeFi)، كان 5% فقط (حوالي 1.3 تريليون دولار) عبارة عن مدفوعات حقيقية في العالم الحقيقي، منها 2% تمثل معاملات نظير إلى نظير (P2P)، و2% تمثل مبيعات التجزئة بين الشركات والمستهلكين (B2C)، و2% تمثل التجارة بين الشركات (B2B). وذكر تقرير ماكينزي أن حجم التداول السنوي للعملات المستقرة تجاوز 27 تريليون دولار أمريكي، ويقدر معدل النقل اليومي المرتبط بالمدفوعات بين 20 مليار دولار أمريكي و 30 مليار دولار أمريكي، وهو ما لا يزال أقل من 1% من حجم تحويل الأموال العالمي.

على الرغم من أن التدفقات بين الشركات (B2B) لها تأثير كبير على العمليات، إلا أنها تبلغ حوالي 400-500 مليار دولار أمريكي سنويًا، وهو ما يتماشى مع الاستخدام الأوسع من قبل التجار والمؤسسات.

3.1. محلات البيع بالتجزئة هي الصناعة الرأسية الأولى التي تظهر

في الوقت الحالي، لا يزال استخدام العملات المستقرة في متاجر البيع بالتجزئة المادية محدودًا، لكن المتبنين الأوائل أثبتوا أن التوافر في العالم الحقيقي لا يقتصر على الوجود فحسب، بل يزداد عملية أيضًا. على الرغم من أن معدل التبني متخلف عن التجارة الإلكترونية وقطاعات B2B، فمن المتوقع في عام 2025 أن نرى زيادة كبيرة في قبول تحصيل العملات المستقرة من قبل الشركات الصغيرة والمتوسطة - وخاصة الأسواق الناشئة والمراكز الحضرية الصديقة للعملات المشفرة. من بين مسارات المتاجر المادية الجريئة، هناك عدد قليل من المسارات المتميزة بشكل خاص. تعد محلات السوبر ماركت وسلاسل البقالة من أكثر السيناريوهات عملية، خاصة في الاقتصادات ذات العملات المحلية المتقلبة. إن التضخم في الأرجنتين وفنزويلا يقوض باستمرار القوة الشرائية، وقد بدأت العديد من متاجر البقالة المحلية في استقبال USDC و USDT مباشرة في سجل النقد، وغالبًا ما يدفع العملاء باستخدام محافظ الهاتف المحمول أو رموز الاستجابة السريعة. تشمل الحالات المحددة ما يلي: سوق بوينس آيرس المركزي: تتعاون Tether مع KriptonMarket لتمكين التجار في سوق البيع بالجملة والتجزئة الكبير للفواكه والخضروات من التسوية باستخدام USDT. العديد من محلات البقالة في منطقة فيلا كريسبو في بوينس آيرس: من خلال دمج Binance Pay، يتم تحصيل USDT من خلال رموز الاستجابة السريعة، بسبب النقص في الدولار الأمريكي النقدي في السوق. بدأت مؤسسات تقديم الطعام أيضًا في تبني العملات المستقرة، وخاصة المقاهي والمطاعم ذات الخدمة السريعة وشاحنات الطعام المتنقلة. في السلفادور، على الرغم من أن Bitcoin تصدرت العناوين الرئيسية في البداية، إلا أن العملات المستقرة أصبحت بهدوء وسيلة الدفع الرقمية المفضلة لسكان المدينة. بعض الأمثلة: ماكدونالدز - تدعم USDT و USDC (من خلال Strike و Bitfinex) ستاربكس - تدعم USDT و USDC (من خلال Chivo و Strike) وينديز - تدعم USDT و USDC (من خلال معالج الدفع) مترو الأنفاق - تدعم USDT و USDC (من خلال Strike و CoinGate) المطاعم المحلية في El Zonte ("Bitcoin Beach") عصائر وأكشاك في سان سلفادور وليبرتاد

3.2. حالة اعتماد البيع بالتجزئة والتجارة الإلكترونية

يتزايد قبول التجار للعملات المستقرة، لكن التوزيع غير متساوٍ للغاية. اعتبارًا من منتصف عام 2025، يوجد أكثر من 25000 تاجر حول العالم يدعمون العملات المستقرة، ويتركزون بشكل أساسي عبر الإنترنت، مع القليل من التغلغل في المتاجر المادية. الأصول الرئيسية الأكثر شيوعًا هي USDC و USDT و PYUSD، والتي يتم دمجها عادةً من خلال معالجات الدفع المشفرة الأصلية أو قنوات Visa و Mastercard المرتبطة بالعملات المستقرة. من حيث معدل التغلغل للتجار والمستخدمين، يستمر اعتماد المؤسسات في الارتفاع. تشير NOWPayments إلى أن العملات المستقرة تمثل الآن 57% من جميع مدفوعات العملات المشفرة للتاجر، ارتفاعًا من 7% في عام 2020. يبلغ عدد منافذ البيع بالتجزئة على مستوى العالم أكثر من 25000 منفذ، مما يسلط الضوء على زيادة تغلغل B2C في التجارة الإلكترونية والمنصات الرقمية. تتوسع مشاركة المستخدمين أيضًا: تحتفظ أكثر من 150 مليون عنوان blockchain بالعملات المستقرة، وحوالي 10 ملايين عنوان تجري معاملات عملات مستقرة يوميًا، مما يشير إلى استخدام واسع النطاق ونشط. والجدير بالذكر أن طلب المستهلكين هو الأقوى في الأسواق الناشئة مثل أمريكا اللاتينية وأفريقيا، حيث نما حجم مدفوعات العملات المستقرة في نهاية المؤسسات بنسبة تزيد عن 200% على أساس سنوي. وفقًا لبيانات من قسم تحليل blockchain في Visa، لا يزال الجزء الأكبر من تدفق العملات المستقرة على السلسلة عبارة عن تحويلات B2B عالية القيمة، وليس إنفاقًا منخفض القيمة في عربات التسوق أو فواتير المطاعم. لجعل العملات المستقرة شائعة حقًا في سجل النقد، يجب أن تستمر البنية التحتية في التحسن، وخاصة تجربة مستخدم الدفع والتحويل الفوري للعملات القانونية وتقارير الضرائب وحوافز التجار. لا تزال حالات الاستخدام الجديدة تظهر، وقد قدمت بعض المنصات بالفعل مكافآت استرداد نقدي لتشجيع العملاء على اختيار العملات المستقرة عند الخروج، ورسوم المعاملات أقل من رسوم بطاقات الائتمان التقليدية. في بعض الأسواق، يستفيد التجار بشكل مباشر من تلقي العملات المستقرة بتكلفة معالجة تقارب الصفر، مقارنة برسوم شبكات الدفع التقليدية التي تتراوح بين 2% و 4%.

3.3. السفر والفنادق: اختبار مبكر، زخم مبكر

لا يزال الإنفاق الاستهلاكي الموجه نحو المستهلكين على السفر والفنادق والترفيه الرقمي محدودًا حاليًا، لكن الصناعة بأكملها تختبر بنشاط مدفوعات العملات المستقرة على المستوى الاستراتيجي. ومع ذلك، لا تزال حالات الاستخدام هذه تعتبر سيناريوهات هامشية، حيث يأتي الدافع وراءها من مجموعة العملاء الأصلية للعملات المشفرة، وليس طلب السوق الشامل. يشير تحليل حديث لصناعة السياحة بعنوان "صعود العملات المشفرة في السفر" إلى أنه على الرغم من أن العملات المشفرة تمثل حاليًا أقل من 1% من الإنفاق على السفر الترفيهي، إلا أن هذا الرقم من المتوقع أن يرتفع إلى 3% -5% بحلول عام 2030. نظرًا لمزايا القدرة على التنبؤ بالأسعار وكفاءة التسوية، يُنظر إلى العملات المستقرة على أنها القوة الدافعة وراء هذا التحول. تدعي Cryptorefills أن أكثر من 80% من المستخدمين يقومون بعملية شراء بالعملات المشفرة مرة واحدة على الأقل شهريًا في عام 2024. تعد السياحة واحدة من أسرع المناطق نموًا في الشركة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى البدو الرقميين ومسافري المؤتمرات، الذين يستخدمون أيضًا المنصة لشراء بطاقات eSIM وحجز خدمات السفر وإجراء عمليات إعادة الشحن. Cryptorefills هي منصة B2C تقدم تذاكر طيران وحجوزات فندقية بالعملات المشفرة. ذكرت وكالة السفر عبر الإنترنت (OTA) Travala التي تركز على العملات المشفرة أن "أكبر قاعدة عملائنا الحالية تتكون من البدو الرقميين ومسافري المؤتمرات، وعادة ما تستهدف الحجوزات العملاء من الطبقة المتوسطة، وحوالي 78% من الحجوزات في عام 2024 تتم بالعملات المشفرة. تبلغ نسبة استخدام بطاقات الائتمان والخصم أقل من 8%." تجذب العملات المشفرة أيضًا الأفراد ذوي الثروات العالية. "إمكانات سوق المنتجات الفاخرة هائلة." تستهدف خدمة الكونسيرج الخاصة بـ Travala هذا القطاع، وهي مجهزة بمستشارو سفر شخصيين من الدرجة الأولى. والأكثر رمزية، في الإمارات العربية المتحدة - حيث تلتقي التجارب الفاخرة والابتكارات التنظيمية - تقبل الآن 43% من الفنادق الخمس نجوم مدفوعات العملات المشفرة. تقدم منصة السفر الرقمية البحتة Travala منحنى استخدام أكثر جذرية: في سبتمبر 2024، تم دفع 77% من الطلبات بالعملات المشفرة، وغالبية هذه العملات كانت عملات مستقرة. تشير هذه البيانات إلى نقطة تحول: تقدم المنتجعات البوتيكية وسلاسل الفنادق المستقبلية خيارات العملات المستقرة، وليس للتحايل، ولكن لأسباب تتعلق بالتمييز التنافسي والجاذبية العالمية. في النظام البيئي السياحي الأوسع، أصبحت العملات المستقرة أداة "الدفع الكامل للتجربة": في الفترة من يونيو 2024 إلى يونيو 2025، نما الدفع بالعملات المشفرة في صناعة السياحة بنسبة 38% على أساس سنوي، حيث تم إكمال أكثر من 40% منها بالعملات المستقرة. تستخدم العملات المستقرة لحجز الغرف والطيران والمنتجعات الصحية وخدمات النقل، ويبلغ متوسط المبلغ لكل طلب 2.5 مرة من متوسط سعر العملة القانونية التقليدية، مما يدل على خصائص أسعار الطلبات المرتفعة. تشير الأرقام المذكورة أعلاه إلى أن المستهلكين ينظرون بشكل متزايد إلى العملات المستقرة على أنها وسيلة تبادل جديرة بالثقة، ليس فقط للحجوزات البسيطة، ولكن أيضًا لتجارب وخدمات السفر المنسقة بالكامل.

3.4. حول صناعة الألعاب

بالمقارنة، تثبت صناعة الألعاب أنها أرض خصبة متزايدة للإنفاق على العملات المستقرة. تقبل الآن العديد من الألعاب الأصلية Web3 والبيئات الافتراضية العملات المستقرة لعمليات الشراء داخل اللعبة ومعاملات NFT وتسوية نظير إلى نظير بين اللاعبين. على سبيل المثال، تم تطوير Fortnite نفسه بواسطة Epic Games، وهي لعبة مركزية غير Web3، ولكن بعض حلول الدفع التابعة لجهات خارجية مكنت من إجراء معاملات قائمة على العملات المستقرة، مما يسمح للاعبين باستخدام العملات المستقرة مثل USDC لشراء عملات داخل اللعبة (مثل V-Bucks). على سبيل المثال، تم دمج منصات الدفع مثل TransFi في النظام البيئي للألعاب لتزويد اللاعبين بقنوات دفع العملات المستقرة المذكورة أعلاه. استخدم أكثر من 35% من اللاعبين على مستوى العالم العملات المشفرة لإجراء عملية شراء واحدة على الأقل، سواء كانت الدعائم أو رسوم التسجيل في البطولة أو رسوم الاشتراك؛ تم إكمال ما يصل إلى 70% من المعاملات باستخدام العملات المستقرة. يظهر نمو انفجاري في ألعاب blockchain ككل: مدفوعة بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 52%، من المتوقع أن يصل سوق ألعاب blockchain العالمي إلى 85 مليار دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2025. تساهم الألعاب من نوع "اللعب لكسب المال" (P2E) التي تستخدم العملات المستقرة لتوزيع المكافآت بنسبة 62% من إيرادات هذا السوق. على مستوى النظام الأساسي، قامت 93% من ألعاب blockchain بدمج دعم المحفظة (مثل MetaMask و Phantom)، وقدمت 37% عناصر metaverse، مما يخلق المزيد من سيناريوهات الاستهلاك لجلود الشخصيات وترقيات الدعائم والتفاعلات الاجتماعية. وبالمثل، تبرز القيمة السوقية الحجم: تجاوزت العقارات الرمزية على منصات metaverse حاليًا 112 مليار دولار أمريكي. تتجاوز العملات المستقرة الألعاب نفسها، وهي في صميم اقتصاد السلع الافتراضية عالي القيمة. بلغت القيمة الإجمالية لسوق metaverse 316 مليار دولار أمريكي في عام 2025، منها 880 مليار دولار أمريكي من تدفقات العملة الرقمية التي اكتملت بواسطة العملات المستقرة. تتوسع بسرعة معاملات العقارات الافتراضية والتصوير الرمزي والأصول الرمزية: حققت منصة metaverse الرائدة Decentraland أكثر من 275 مليون دولار أمريكي من الإيرادات في عام 2025 بمجرد الاعتماد على معاملات الأراضي والأصول الرقمية الافتراضية، والعملة التي تمت تسويتها هي في الغالب عملة مستقرة. هذه القيمة مدعومة بزيادة كبيرة في قاعدة المستخدمين: يستخدم 70 مليون مستخدم شهريًا خدمات metaverse المالية، ويتم تداول 2.2 مليار دولار أمريكي من حجم التداول اليومي في أنظمة التسوية الافتراضية هذه. بفضل استقرار القيمة والتسوية السريعة، أصبحت العملات المستقرة خيارًا طبيعيًا للمعاملات عالية التردد في الاقتصادات الغامرة. في عام 2025، قام نظام الألعاب والترفيه البيئي بدمج العملات المستقرة كوسيلة رئيسية للتبادل، مما أدى إلى تسريع الاقتصادات داخل اللعبة والتجارب الافتراضية والسيناريوهات المختلطة التي تتشابك مع العالم الحقيقي.

3.5. مدفوعات الشركات B2B

أ. بالنسبة للشركات، تظل الكفاءة وليس التكلفة هي الاعتبار الأساسي. أظهرت دراسة أجرتها Fireblocks أن 48% من الشركات صنفوا كفاءة التسوية كأكبر فائدة للعملات المستقرة، وذكر 30% توفير التكاليف، وأعلنت 86% أن البنية التحتية الحالية جاهزة للنشر. كما أن تحسين الكفاءة التشغيلية ملحوظ أيضًا: أظهر تحليل عام 2025 أن أنظمة تسوية العملات المستقرة قد قللت رسوم التحويل والتسوية إلى حوالي 2.5%، في حين أن القنوات المصرفية التقليدية يمكن أن تصل إلى 5%. حققت العملات المشفرة معاملات مباشرة بدون بنوك، مما قلل التكاليف وزاد هوامش الربح. تقدر Travala أن صناعة السياحة تتعامل مع أكثر من 11 تريليون دولار أمريكي من المعاملات سنويًا، وإذا تم استخدام حلول قائمة على blockchain لخفض الرسوم إلى