You are attempting to access a website operated by an entity not regulated in the EU. Products and services on this website do not comply with EU laws or ESMA investor-protection standards.
As an EU resident, you cannot proceed to the offshore website.
Please continue on the EU-regulated website to ensure full regulatory protection.
الاثنين Nov 10 2025 12:10
0 دقيقة
في ظل التقلبات الاقتصادية الحالية، يصبح تقييم احتمالية حدوث سوق هابطة أمرًا بالغ الأهمية. نظرًا لأننا لم نشهد سوى عدد قليل من الدورات الاقتصادية الكاملة، يجب التعامل مع أي استنتاجات بحذر. يقدم هذا التحليل نهجًا بايزيًا لتقييم مخاطر السوق الهابطة المحتملة في الربع الرابع من عام 2025، مع التركيز بشكل خاص على احتمال حدوث فترة ركود تضخمي.
بدلاً من الاعتماد فقط على الدورات الاقتصادية التاريخية، فإننا نستخدم نموذجًا بايزيًا لدمج البيانات التاريخية الحالية مع التقييمات الاحتمالية الذاتية. يوفر هذا النهج تقييمًا أكثر دقة لاحتمالية حدوث سوق هابطة في ظل ظروف اقتصادية محددة.
يتمحور التحليل حول ثلاثة احتمالات رئيسية:
استنادًا إلى البيانات التاريخية منذ عام 1929، شهد مؤشر S&P 500 ما متوسطه 27 سوقًا هابطًا، أي ما يعادل سوقًا هابطًا كل 3.5 سنوات. وهذا يترجم إلى احتمال سنوي يبلغ حوالي 28.6٪. ومع ذلك، بالنظر إلى الإطار الزمني المحدد للربع الرابع، فإننا نقدر بشكل متحفظ P (السوق الهابطة) بحوالي 18٪.
يقيّم هذا الاحتمال فرصة انتقال الاقتصاد إلى حالة ركود تضخمي. تاريخيًا، من بين ست حالات من الركود التضخمي في الخمسين عامًا الماضية، أدت أربع حالات إلى ركود، بينما شهدت حالتان هبوطًا ناعمًا. نظرًا للظروف الحالية، بما في ذلك التخفيضات الاستباقية لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ومرونة سوق العمل والضغوط المستمرة لإزالة الدولرة، نقدر P (الركود التضخمي) بحوالي 45٪.
يمثل هذا الاحتمال فرصة التعرض للركود التضخمي في ظل السوق الهابطة. من بين 12 سوقًا هابطًا ناتجًا عن الركود، شهد حوالي أربعة منها مرحلة ركود تضخمي. لذلك، نقدر P (الركود التضخمي | السوق الهابطة) بحوالي 33٪.
باستخدام صيغة بايز، يمكننا حساب الاحتمال اللاحق لحدوث سوق هابطة في ظل الركود التضخمي:
P (السوق الهابطة | الركود التضخمي) = (P (الركود التضخمي | السوق الهابطة) * P (السوق الهابطة)) / P (الركود التضخمي) = (0.33 * 0.18) / 0.45 = 0.132 أو 13.2٪.
بناءً على هذا التحليل، فإننا نقدر احتمالية حدوث سوق هابطة في الربع الرابع من عام 2025 إلى الربع الأول من عام 2026 بحوالي 15-20٪. يتراوح نطاق الثقة من حد أدنى متفائل بنسبة 12٪ إلى حد أعلى متشائم بنسبة 25٪.
في حين أن خطر السوق الهابطة موجود، إلا أنه لا يتطلب انسحابًا استراتيجيًا كاملاً من السوق. بدلاً من ذلك، يوصى بنهج دفاعي تكتيكي، مع التركيز على الحفاظ على رأس المال وتقليل المخاطر المحتملة.
تحذير المخاطر: يتم توفير هذا المقال لأغراض معلوماتية فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية، أو بحثاً استثمارياً، أو توصية للتداول. إن الآراء الواردة في هذا المقال تعبر عن وجهة نظر مؤلفها ولا تعكس بالضرورة موقف لمنصة Markets.com. عند النظر في تداول الأسهم، والمؤشرات، والفوركس (النقد الأجنبي)، والسلع، وتوقعات الأسعار الخاصة بها، تذكر أن تداول العقود مقابل الفروقات (CFDs) ينطوي على درجة كبيرة من المخاطر وقد لا يكون مناسباً لجميع المستثمرين. يمكن أن تؤدي المنتجات ذات الرافعة المالية إلى خسارة رأس المال. كما أن الأداء السابق ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية. قبل البدء في التداول، يرجى التأكد من فهمك الكامل للمخاطر التي تنطوي عليها العملية، وخذ في الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى خبرتك. قد يتم تطبيق قيود على تداول العقود مقابل الفروقات على العملات الرقمية اعتماداً على النطاق القضائي.
أحدث
عرض الكل
الاثنين, 24 آب 2026
19 دقيقة
الاثنين, 24 آب 2026
18 دقيقة
الاثنين, 24 آب 2026
11 دقيقة
الثلاثاء, 25 آب 2026
Indices
سهم أرامكو يتراجع إلى 26.28 ريال.. هل يطول الهبوط وهل ما زال يستحق الشراء؟
الثلاثاء, 25 آب 2026
Indices
الدولار مقابل الشيكل USD/ILS يتراجع إلى 2.98.. هل تستمر قوة الشيكل خلال الأسبوع المقبل؟
الثلاثاء, 25 آب 2026
Indices
سعر الدولار مقابل الجنيه المصري يتراجع إلى 50.36.. هل يستمر الهبوط خلال الأسبوع المقبل؟
الاثنين, 24 آب 2026
Indices
سهم بيت التمويل الكويتي عند 777 فلسًا.. هل يستحق الاستثمار بعد نمو الأرباح؟
الاثنين, 24 آب 2026
Indices
سعر اليورو مقابل الدولار EUR/USD: هل يستعيد مستوى 1.18 خلال الأسبوع المقبل؟
AR
