بافيت يواصل بيع الأسهم وتغيير القيادة في بيركشاير هاثاواي

ملخص المقال

• بافيت يبيع الأسهم للربع الثالث على التوالي بقيمة 6.1 مليار دولار.
• احتياطيات بيركشاير النقدية تصل إلى مستوى قياسي قدره 382 مليار دولار.
• جريج أبيل يستعد لتولي منصب الرئيس التنفيذي في نهاية العام.
• بيركشاير تستحوذ على وحدة البتروكيماويات التابعة لشركة أوكسيدنتال مقابل 9.7 مليار دولار.
• أداء سهم بيركشاير يتخلف عن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 منذ إعلان بافيت عن خططه للتقاعد.

يواصل وارن بافيت، الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي (BRK.A.N، BRK.B.N)، تقليص حيازاته من الأسهم للعام الثالث على التوالي، مما يمثل علامة على اقتراب نهاية فترة ولايته في قيادة هذه المجموعة الضخمة التي بناها وأدارها لأكثر من ستة عقود.

كشفت بيركشاير هاثاواي يوم السبت الماضي أنها باعت مرة أخرى 6.1 مليار دولار من الأسهم العادية في الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر. يبدو أن بافيت يرى فرصًا لبيع الأسهم أكثر من شرائها، حيث ارتفعت أسعار الأسهم في العديد من القطاعات بشكل كبير. في السنوات الثلاث الماضية، باعت بيركشاير ما يقرب من 184 مليار دولار من الأسهم.

تواصل الاحتياطيات النقدية للمجموعة ارتفاعها وتسجل مستوى قياسيًا قدره 382 مليار دولار، وهي أموال تأتي من مجموعة متنوعة من الأعمال تشمل التأمين والتصنيع والمرافق العامة وأكبر خطوط السكك الحديدية في أمريكا الشمالية. ومع ذلك، لا يشمل هذا الرقم المستحقات المستحقة على استثمارات قصيرة الأجل في سندات الخزانة الأمريكية، والتي أشارت بيركشاير إلى أنها بلغت حوالي 23 مليار دولار في هذا الربع.

لم تقم بيركشاير بإجراء أي عمليات إعادة شراء للأسهم لخمسة أرباع متتالية، حيث يختار بافيت مواصلة الانتظار والمشاهدة.

منذ أن أعلن بافيت، البالغ من العمر 95 عامًا، أنه سيتنحى عن منصبه كرئيس تنفيذي في نهاية هذا العام، كان أداء سهم الشركة أقل من أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500. في يناير المقبل، سيتولى جريج أبيل، المدير التنفيذي الكندي البالغ من العمر 62 عامًا، منصب الرئيس التنفيذي، والذي كان مسؤولاً سابقًا عن أعمال بيركشاير غير المتعلقة بالتأمين.

يراقب المستثمرون عن كثب التقدم المحرز في الخلافة منذ أن أعلن بافيت عن تقاعده الوشيك في الاجتماع السنوي للمساهمين في أوماها في مايو. خلال هذه الفترة، انخفضت أسهم بيركشاير فئة A ذات حقوق التصويت العالية بنحو 12٪، بينما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 20٪.

بعد سنوات عديدة بدون عمليات استحواذ كبيرة، توصلت بيركشاير أخيرًا إلى صفقة كبيرة الشهر الماضي، ووافقت على الاستحواذ على أعمال البتروكيماويات التابعة لشركة أوكسيدنتال بتروليوم مقابل 9.7 مليار دولار نقدًا بالكامل. هذه هي أول صفقة كبيرة يقودها أبيل.

ومع ذلك، لا يزال بعض المستثمرين متفائلين. يقول كريس بلومستران، رئيس ومدير الاستثمار في شركة سيمبر أوغسطس للاستثمارات، وهو مساهم في بيركشاير: "جريج مناسب تمامًا لتولي القيادة من وارن. إنه يفهم هذا العمل تمامًا، وأعتقد أنه الشخص المثالي لإدارة الشركة."

كان بافيت قد أخبر المساهمين في وقت سابق أنه ينبغي إيلاء المزيد من الاهتمام لأرباح التشغيل، وهو مقياس تأثر بتقلبات أسعار الصرف في الأشهر الأخيرة. تظهر أحدث النتائج أنه مع احتساب تغيرات أسعار الصرف، نمت أرباح بيركشاير بنسبة 34٪ لتصل إلى 13.5 مليار دولار.

من منظور بيانات الأرباح، يأتي جزء من نمو الأرباح من أعمال التأمين في بيركشاير، حيث زادت شركة GEICO التابعة لها عدد وثائق التأمين في الربع، ونمت أرباح أعمال الاكتتاب التأميني بأكملها في الأشهر الـ 12 الماضية إلى 2.4 مليار دولار، أي بزيادة قدرها ثلاثة أضعاف عن العام السابق.

على الرغم من أن موسم الأعاصير في الولايات المتحدة كان معتدلًا نسبيًا هذا العام، إلا أن الشركة لا تزال تتكبد خسائر بقيمة 1.1 مليار دولار بسبب حرائق الغابات في كاليفورنيا، حيث تضررت منطقة لوس أنجلوس بشدة.

كان أداء أعمال الطاقة للمجموعة صعبًا في الربع. أبلغت بيركشاير عن مخصص جديد بقيمة 100 مليون دولار لخسائر حرائق الغابات. لا تزال شركة PacifiCorp التابعة لها في مجال المرافق العامة تتعامل مع الدعاوى القضائية الجماعية المتعلقة بحرائق عام 2020 في ولايتي أوريغون وكاليفورنيا.

تشتهر بيركشاير بحيازاتها طويلة الأجل، وهي واحدة من أكبر المساهمين في شركة Apple. على الرغم من أن بافيت لم يكشف عما إذا كان قد قلل من حصته في الشركة المصنعة لأجهزة iPhone في الربع الثالث، إلا أنه قلل تدريجيًا من حصته في السنوات الأخيرة.

الجدير بالذكر أنه على الرغم من بيع بعض الاستثمارات، إلا أن إجمالي الاستثمارات في الأسهم في بيركشاير ارتفع في هذا الربع إلى 283 مليار دولار.