شبكة كانتون: البنية التحتية لـ ALLFi والأصول الواقعية (RWA) وسط تحول مالي

شبكة كانتون: رائد البنية التحتية لـ ALLFi وسط تحول مالي

• التركيز الاستراتيجي: استكشاف شبكة كانتون، وهي سلسلة عامة تركز على المؤسسات وتدعم ALLFi، وتهدف إلى دمج التمويل التقليدي واللامركزي.
• التمويل الهام: تسليط الضوء على استثمار Tharimmune بقيمة 540 مليون دولار في Canton Coin財庫، مما يشير إلى ثقة المؤسسات في الشبكة.
• الخصوصية والامتثال: فهم كيف تعالج شبكة كانتون تحديات الخصوصية والامتثال التي تواجه المؤسسات المالية في مساحة البلوك تشين.
• الأصول الواقعية (RWA): فحص تركيز شبكة كانتون على تداول الأصول الواقعية بكفاءة، مثل سندات الخزانة الأمريكية الرمزية.
• الاعتماد المؤسسي: تحليل مشاركة المؤسسات المالية الكبرى في تطوير شبكة كانتون واعتمادها.

بعد فترة «أكتوبر» مخيبة للآمال أعقبتها «نوفمبر الأحمر» الصعبة، يراقب المستثمرون عن كثب المشاريع الجديدة في مجال البلوك تشين. بينما تراجعت الروايات السابقة، ظهرت شبكة كانتون باعتبارها منافسًا بارزًا. أعلنت شركة Tharimmune، المدرجة في بورصة ناسداك، عن إنشاء Canton Coin財庫 وجمعت 540 مليون دولار من التمويل الخاص، بقيادة DRW و Liberty City Ventures، مع مشاركة ARK Invest وغيرها من المؤسسات.

يهدف هذا الاستثمار إلى الاستفادة من سوق الأصول الرمزية التي تتجاوز 6 تريليونات دولار، وتسعى شبكة كانتون إلى إنشاء أول سلسلة عامة لـ ALLFi. يتمحور التحول في البنية التحتية الأساسية في أسواق رأس المال التقليدية حول المؤسسات الرائدة التي تعمل بصمت على دمج تقنية البلوك تشين. تعمل شبكة كانتون، التي طورتها شركة Digital Asset، كسلسلة بلوك تشين رئيسية للمؤسسات المالية، وتعزز نظامًا بيئيًا مزدهرًا يربط البنوك والحافظين والبورصات وصناع السوق لتسهيل الترميز واسع النطاق للأصول المالية التقليدية.

حل تحديات الخصوصية والامتثال للمؤسسات

تبرز شبكة كانتون باعتبارها السلسلة العامة الوحيدة في الصناعة المالية التي توفر وظائف الخصوصية على السلسلة. تعالج شبكة كانتون التحديات التي تفرضها تقنيات دفتر الأستاذ الموزع للمؤسسات (DLT) من خلال توفير الخصوصية والامتثال، وهو أمر بالغ الأهمية لتدفق رأس المال التقليدي على الشبكات اللامركزية.

عادةً ما تستخدم سلاسل الكتل العامة نموذج «النسخ المتماثل العالمي»، حيث يمكن لجميع المستخدمين رؤية جميع سجلات المعاملات على السلسلة. على الرغم من أن هذا النموذج يشكل أساس الشفافية والأمن لأسواق البيع بالتجزئة وأسواق التمويل اللامركزي غير المرخصة، إلا أنه يمثل عقبات امتثال وتجارية كبيرة لأسواق رأس المال التقليدية المنظمة بشدة والتنافسية العالية. تشمل النقاط الرئيسية التي تؤثر على المؤسسات المالية الكبيرة ما يلي:

• تسرب الأسرار التجارية: قد يتمكن المنافسون من التقاط معلومات الأعمال الحساسة (مثل معلومات العملاء واستراتيجيات التداول الاحتكارية) من خلال التحليل على السلسلة والهندسة العكسية والهجمات الضارة.
• مخاطر قضائية: تمنح المناطق القضائية مثل اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) المستخدمين الحق في حذف البيانات. تتعارض طبيعة البلوك تشين غير القابلة للتغيير مع هذه المتطلبات القانونية.
• المخاطر المتعلقة بالسمعة والامتثال: يمكن أن تخضع سجلات المعاملات العامة للتدقيق، مما يزيد من خطر الفضائح أو العقوبات التنظيمية للمؤسسات.

للتغلب على هذه العقبات، تستخدم شبكة كانتون ثلاثة مكونات أساسية: عقود Daml الذكية، وآلية إجماع PoSH (إثبات المساهمة ذات الصلة)، وبروتوكول المجال المتزامن. تضمن عقود Daml الذكية، المصممة للمشاركة متعددة الأطراف، الخصوصية واتساق البيانات من خلال تمكين المشاركين من رؤية المعلومات ذات الصلة فقط. تستخدم آلية إجماع PoSH نموذجًا خاصًا بالخصوصية، حيث يتحقق فقط أصحاب المصلحة في معاملة معينة منها. يوفر هيكل المجال المتزامن قابلية توسع أفقيًا، ويضمن تشفير البيانات من طرف إلى طرف وسلامة دفتر الأستاذ عبر العقد.

الأصول الواقعية، والتمويل على مدار الساعة، والقدرة على التمويل

لقد تجسدت الفعالية العملية لشبكة كانتون واعتماد السوق من خلال حالات استخدام مؤسسية عالية القيمة. يضم النظام البيئي لشبكة كانتون مجموعة متنوعة من الأدوار، بما في ذلك البنوك والبنية التحتية ومقدمي السيولة. وقد أثبتت تجربة رائدة، بالتعاون مع 45 مؤسسة مالية وشركة لإدارة الأصول ومقدمي خدمات من الدرجة الأولى، إمكانية توصيل الأنظمة المالية المستقلة للمؤسسات ومزامنتها مع الحفاظ على التحكم في الخصوصية. يركز على تداول الأصول الواقعية بكفاءة، وتحديدًا الأصول عالية السيولة مثل سندات الخزانة الأمريكية الرمزية. تشير المعاملات التي تقودها المجموعة إلى إمكانية تمويل الأصول على مدار الساعة، والتغلب على قيود السوق التقليدية. تعد شبكة كانتون في طريقها لتصبح بنية تحتية أساسية للسيولة في الأسواق المالية التقليدية، حيث يتجاوز متوسط حجم إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية اليومية 280 مليار دولار. يشير هذا الحجم إلى إمكانات شبكة كانتون في دمج الأصول الرمزية والمدفوعات والتسويات المحمية بالخصوصية في عمليات سير العمل على مستوى المؤسسات.

خاتمة

تستعد شبكة كانتون لتصبح محور «وول ستريت على السلسلة»، لكن قدرتها على سد الفجوة الأخيرة بين التمويل التقليدي وأسواق التشفير تعتمد على القدرة على التكيف التنظيمي. على الرغم من ميزات الخصوصية القوية التي تتمتع بها شبكة كانتون، لا تزال هناك شكوك تنظيمية، مثل فحص هيئة الأوراق المالية والبورصات للأصول الرمزية أو موقف الاتحاد الأوروبي بشأن توافق البلوك تشين مع اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR). في حين أن آلية PoSH صديقة للخصوصية، إلا أنها قد تقلل من الشفافية الإجمالية وتزيد من مخاطر غسل الأموال. تعتمد آلية الاحتراق في Canton Coin (CC) على النشاط الحقيقي، وإذا تباطأ التبني، فقد يؤثر ذلك على تأثيرات الانكماش.