رئيس غونفور يحذر من اضطراب سوق النفط ويحدد مسار النمو الاستراتيجي

تحذيرات من اضطراب سوق النفط واستراتيجيات مواجهته

في ظل تصاعد التوترات في منطقة الشرق الأوسط، بالتزامن مع تباطؤ موسمي في الطلب على النفط الخام، يواجه سوق الطاقة العالمي احتمالات متزايدة للاضطرابات وتقلبات حادة وغير متوقعة في الأسعار. هذا ما أكده السيد غاري بيدرسن، رئيس شركة غونفور (Gunvor)، إحدى أكبر شركات تجارة النفط المستقلة في العالم.

توقعات بفترة اضطراب متزايدة

أشار بيدرسن، الذي تولى منصبه بعد استحواذ إداري في ديسمبر الماضي، إلى أن الفترة ما بين شهري أبريل ويونيو قد تشهد تقلبات أكثر حدة. يعزى ذلك إلى فترة الانكماش الموسمي في الطلب على النفط الخام، حيث يتراجع بعد ذروة الشتاء لتلبية احتياجات التدفئة، وقبل الانطلاق الموسمي للصيف الذي يشهد زيادة في حركة القيادة والنقل.

في تصريحات أدلى بها لصحيفة فايننشال تايمز، وصف بيدرسن هذه الفترة بأنها "أكثر تحديًا، مع طلب أضعف"، محذرًا من أن السوق "قد تشهد عواصف هوجاء". وأوضح أن اتجاهات الأسعار خلال هذه الفترة قد تتأثر بشكل كبير بالأخبار العاجلة والعناوين الرئيسية، بدلاً من أن تعكس الأساسيات الكامنة للعرض والطلب.

تراجع متوقع في الطلب العالمي

تتفق التوقعات مع هذه التحذيرات. فقد أشارت وكالة الطاقة الدولية (IEA) إلى انخفاض متوقع في الطلب العالمي على النفط الخام بمقدار 1.5 مليون برميل يوميًا خلال الربع الثاني من العام، وهو أكبر تراجع منذ جائحة كوفيد-19. وعلى الرغم من أن منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) تتوقع انخفاضًا أقل حدة، يقدر بـ 500 ألف برميل يوميًا، إلا أن الاتجاه العام يشير إلى ضغط على الطلب.

أداء مالي قوي واستراتيجيات إدارة مخاطر مبتكرة

على الرغم من هذه التحديات المتوقعة، أعلنت غونفور عن أداء مالي قوي في الربع الأول من العام، محققةً هامش ربح إجمالي تجاوز 1.6 مليار دولار. هذا الرقم يوازي بالفعل مستويات الربح المتوقعة لعام 2025 بأكمله، مما يعكس كفاءة الشركة وقدرتها على تحقيق الأرباح حتى في ظل بيئات سوق متقلبة.

علاوة على ذلك، أكد بيدرسن أن الشركة قد استخلصت دروسًا قيمة من الأزمات السابقة، خاصة في ظل الاضطرابات المتعلقة بالصراعات الإقليمية. في الماضي، كانت الشركة تتأثر بشكل مفاجئ بارتفاعات الأسعار الشديدة، مما كان يجبرها على إغلاق مراكز التداول، وكشف عن نقاط ضعف في إدارة المخاطر.

"لقد استفدنا بالكامل من الخبرات الغنية التي اكتسبها الفريق في عام 2022،" مشيرًا إلى الفترة التي أعقبت اندلاع النزاع الروسي الأوكراني وارتفاع أسعار الغاز. قبل اندلاع هذا الصراع، قامت غونفور بإعادة تقييم شاملة لجميع مراكزها ومكشوفاتها للمخاطر، واستمرت في التداول طوال فترة النزاع، بما في ذلك شراء كميات كبيرة من النفط الخام من الإفراج عن الاحتياطي الاستراتيجي للولايات المتحدة.

"لم نواجه أي قيود على السيولة. كنا قادرين على التداول بحرية، والحفاظ على سيولة وفيرة، والتركيز على استغلال جميع فرص المراجحة المتاحة."

التركيز على الأصول المادية والحد من "ضغط المخاطر"

يشكل التركيز على تدفقات النفط المادي، بدلاً من المشتقات النفطية، جزءًا أساسيًا من استراتيجية الشركة. ويهدف بيدرسن إلى تقليل ما يسميه "ضغط المخاطر"، وهو الخطر الناتج عن التقلبات السعرية القصوى وغير المتوقعة التي قد تضع الشركة في موقف دفاعي. "الضغط يمكن أن يؤدي إلى خسارة كل شيء، لذلك نتأكد من قياس ضغط المخاطر باستمرار كل يوم."

مرونة السوق المادي في مواجهة التقلبات

على الرغم من البيع المكثف لعقود النفط الآجلة، والذي يعزو بيدرسن جزءًا منه إلى "براعة" الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في التواصل السياسي، إلا أنه أشار إلى أن المعروض من النفط الخام المادي لا يزال شحيحًا. ويرجع ذلك إلى سعي المشترين للعثور على بدائل لسد النقص في الإمدادات المعطلة من منطقة الخليج.

توسع في السوق الأمريكية والاهتمام بقطاع التكرير

تتجاوز غونفور مرحلة مضطربة مرت بها الشركة مؤخرًا، بعد توتر علاقاتها مع واشنطن، التي وصفتها سابقًا بـ "دمية الكرملين"، ومنعتها من الاستحواذ على أصول خارجية لشركة لوك أويل الروسية.

أصبحت الولايات المتحدة الآن محور تركيز رئيسي للشركة، حيث تمتلك أصولًا تفوق قيمتها 4 مليارات دولار، وتشكل حوالي ثلث حجم تداولات غونفور. "نحن نركز على كيفية توسيع نطاق أعمالنا في الولايات المتحدة. ما زلنا متفائلين للغاية بشأن أعمال الغاز الطبيعي والنفط في الولايات المتحدة،" قال بيدرسن.

وكشف أيضًا عن اهتمامه بالاستحواذ على أصول تكرير، معتبرًا أن انخفاض الطاقة الإنتاجية في الأسواق الغربية على مدى سنوات قد خلق فرصًا. "مع نمو الطلب، يبدو مستقبل أعمال التكرير واعدًا للغاية."

إعادة تشكيل الشركة لتصبح أكثر اعتمادًا على البيانات

يسعى بيدرسن إلى دمج خبرته من صندوق التحوط ميليينيوم (Millennium)، في إعادة تشكيل غونفور لتصبح مؤسسة تجارية أكثر اعتمادًا على البيانات. "خلفيتي تميل أكثر نحو التحليل البياني،" قال. "أحب أن أقوم بقياس الأشياء بقدر الإمكان."

أكد بيدرسن أن أولويته القصوى هي ضمان أداء مستقر لغونفور عبر مختلف دورات السوق. "نريد أن نكون مربحين باستمرار، بغض النظر عن ما يفعله السوق."