محللو مورغان ستانلي يحذرون من موسم حصاد العملات المشفرة

مقدمة

يحذر محللو مورغان ستانلي المستثمرين في العملات المشفرة من أن السوق قد دخلت مرحلة "الخريف" في دورة البيتكوين التي تستغرق أربع سنوات، ويحثونهم على جني أرباحهم قبل بداية "الشتاء المشفر" المحتمل. وفقًا لاستراتيجيي مورغان ستانلي، تشير البيانات التاريخية إلى نمط ثابت من ثلاث ارتفاعات وهبوط واحد في دورات أسعار البيتكوين.

موسم الحصاد المشفر

في حلقة بودكاست بعنوان "العملات المشفرة تصبح سائدة"، أوضح ديني غاليندو، وهو خبير استراتيجي استثماري في Morgan Stanley Wealth Management، أن الوقت الحالي هو الوقت المناسب لجني الأرباح. وأضاف: "نحن في موسم الخريف الآن. الخريف هو وقت الحصاد. لذا، هذا هو الوقت الذي تريد فيه جني مكاسبك. لكن الجدل يدور حول المدة التي سيستغرقها هذا الخريف ومتى سيبدأ الشتاء التالي."

مؤشرات السوق الهابطة

في 5 نوفمبر، انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 99000 دولار، مما أدى إلى اختراق مؤشر رئيسي وإشعال الجدل حول حالة السوق. وفقًا لرئيس الأبحاث في CryptoQuant خوليو مورينو، وضع هذا البيتكوين تحت متوسطه المتحرك لمدة 365 يومًا. يُنظر إلى هذا الانخفاض على نطاق واسع على أنه إشارة هبوطية قوية، حيث يعتبر المتوسط المتحرك لمدة 365 يومًا مؤشرًا فنيًا مهمًا يعكس الاتجاه العام للسوق.

ركود السيولة

بالإضافة إلى انخفاض البيتكوين الأسبوع الماضي، ذكر صانع سوق العملات المشفرة Wintermute أن المحركات الرئيسية لسيولة السوق قد توقفت. وأشاروا إلى أن العملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة والخزائن الرقمية كانت المصادر الرئيسية لسيولة العملات المشفرة، وأن تدفقات السيولة في جميع هذه المكونات قد وصلت إلى مستوى ثابت.

نظرة المؤسسات

على الرغم من تقلبات البيتكوين، لا يزال المستثمرون المؤسسيون متفائلين. قال مايكل سيبريس، رئيس قسم الوسطاء ومديري الأصول والبورصات في الولايات المتحدة في Morgan Stanley Research، إنه على الرغم من التقلبات، بدأ المستثمرون المؤسسيون في النظر إلى البيتكوين كمكون شرعي للمحافظ المتنوعة. وأضاف: "ينظر بعض المستثمرين المؤسسيين إلى البيتكوين على أنه ذهب رقمي أو تحوط كلي ضد التضخم وتخفيض قيمة العملة"، مشيرًا إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة سهلت التعرض. ومع ذلك، أشار إلى أن التخصيصات المؤسسية تميل إلى التحرك ببطء بسبب العمليات الداخلية ولجان المخاطر والولايات طويلة الأجل.

الاعتماد المتزايد

أشار سيبريس إلى أن التبني يتوسع حيث أن التنظيم والبنية التحتية لصناديق الاستثمار المتداولة قد خفضت حواجز الدخول. وأشار إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين والإيثر جلبت مليارات الدولارات من الأصول الخاضعة للإدارة إلى الفضاء. تشير بيانات SoSoValue إلى أن إجمالي صافي أصول صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة يتجاوز حاليًا 137 مليار دولار، في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للإيثر تبلغ 22.4 مليار دولار.

خاتمة

بينما يراقب المستثمرون المشهد المتطور لسوق العملات المشفرة، تقدم رؤى مورغان ستانلي منظورًا قيمًا حول ديناميكيات السوق المحتملة. ومع ذلك، من الضروري إجراء بحث شامل وتقييم المخاطر قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.